Der Dollar taucht immer wieder onchain auf, in Bereichen, die ihn früher draußen hielten. Koreas Kakao ging auf die Suche nach der Infrastruktur dafür, Europas Zentralbank schaltete die Abwicklung für tokenisierte Anleihen frei, und Circle eröffnete einen Weg, Dollar zu beschaffen, ohne sich von seinem Bitcoin zu trennen.
- Kakao Pay und KakaoBank haben mit Fireblocks unterzeichnet, um Dienste für digitale Vermögenswerte zu testen, die auf koreanische Vorschriften zugeschnitten sind.
- Pontes ist im Produktivbetrieb: Banken können jetzt tokenisierte Anleihen in Zentralbankgeld bei der EZB abwickeln.
- 949 cirBTC dienen jetzt als Sicherheit für USDC, das Circle über Morpho leitet.
Jede dieser Geschichten zeigt eine große, vorsichtige Institution, die entscheidet, dass es sich lohnt, um die On-Chain-Version eines Vermögenswerts herum zu bauen. Jede macht zudem die Frage sichtbarer, wer diesen Vermögenswert kontrolliert – die nützlichere der beiden Entwicklungen.
Kakao Pay und KakaoBank unterzeichnen mit Fireblocks
Quelle: CoinTelegraph
Kakao Pay und KakaoBank haben ein Memorandum of Understanding mit Fireblocks unterzeichnet, um Dienste für digitale Vermögenswerte einschließlich Stablecoins zu erkunden. Die drei Partner werden Proof-of-Concept-Arbeiten zu Verwahrung und Emission durchführen, die auf Südkoreas regulatorische und sicherheitstechnische Anforderungen zugeschnitten sind.
Angekündigt wurde die Absicht zu testen. Ein Zeitplan, eine Investitionssumme und ein Produkt stehen noch aus. Fireblocks gibt an, mehr als 2.500 Institute zu bedienen, davon über 100 Banken.
Im Hintergrund steht ein Won-Stablecoin. Die Kakao-Gruppe unterzeichnete im Juli eine separate Vereinbarung mit Circle über auf Won lautende Stablecoins und verwandte Dienste.
Zypto-Einschätzung: Das Papier selbst ist dünn. Entscheidend ist, wer zum Stift gegriffen hat.
KakaoBank ist eine bedeutende südkoreanische Direktbank ohne Filialen, Kakao Pay der mobile Zahlungsarm der Gruppe. Sobald ein Stablecoin in Verbraucher-Apps an diesem Ende des Marktes auftaucht, hört er auf, ein Kryptoprodukt zu sein, und wird zu einer Zahlungsmethode.
Die EZB schaltet Pontes frei
Quelle: CoinDesk
Das Eurosystem hat Pontes am Montag in den Produktivbetrieb genommen und ermöglicht es Banken, berechtigten Finanzinstituten und Marktinfrastrukturanbietern, tokenisierte Anleihen, Fonds und andere Vermögenswerte in Zentralbankgeld abzuwickeln. Damit werden verteilte Ledger-Plattformen an TARGET Services angebunden, das Zahlungssystem, das das Eurosystem bereits betreibt.
Die EZB erklärte, sie werde über die Plattform auch tokenisierte Anleihen mit eigenen Mitteln kaufen. Christine Lagarde bezeichnete es als einen digitalen Euro, der Banken zur Verfügung gestellt wird, damit sie untereinander Transaktionen abwickeln können.
Ein digitaler Euro für Privatkunden ist ein separates Vorhaben. Das Pilotprojekt läuft ein Jahr lang ab der zweiten Hälfte 2027, mit 36 ausgewählten Banken und Zahlungsdienstleistern, eine mögliche Ausgabe ist für 2029 vorgesehen.
Zypto-Einschätzung: Man sollte genau sein, was hier live gegangen ist. Es ist der Euro, ausgegeben von der EZB, gehalten bei der EZB, bewegt zwischen den von der EZB zugelassenen Banken. Verändert hat sich nur das Ledger darunter.
Die Abwicklung in Zentralbankgeld auf einem Ledger ist für die Institute innerhalb dieses Kreises ein echter Gewinn. Die größere Entwicklung ist, dass reale Vermögenswerte überhaupt auf Ledgern ausgegeben werden, weil ein Ledger ein Ort ist, an dem man etwas unmittelbar halten kann.
Circle verleiht USDC gegen Bitcoin
Quelle: CryptoSlate
Circle hat am Montag durch Bitcoin besicherte USDC-Kredite für berechtigte Circle-Mint-Institute geöffnet. Kunden hinterlegen natives BTC, prägen cirBTC, stellen es als Sicherheit aus einer selbstverwahrten Wallet bereit und erhalten geliehenes USDC auf ihrem Circle-Mint-Guthaben. Kunden aus New York sind ausgeschlossen.
Morpho ist der erste unterstützte Kreditmarkt, läuft auf Arc und Ethereum und legt Kreditkosten, Sicherheitengrenzen und Liquidationsschwellen fest. Der Arc-Markt zeigte am 21. September eine Liquidations-Beleihungsgrenze von 86 %, 14,13 Millionen US-Dollar an ausgeliehenen Mitteln und 162,85 Millionen US-Dollar verfügbare Liquidität. Rund 949 cirBTC standen gegen eine Reserve von 951 BTC aus.
Zypto-Einschätzung: Geld gegen einen Vermögenswert zu beschaffen, statt ihn zu verkaufen, ist einer der ältesten Schachzüge im Finanzwesen, und ihn onchain zum Laufen zu bringen, ist ein echter Gewinn.
Der Tausch dahinter verdient einen zweiten Blick. Hinter Bitcoin steht kein Emittent. cirBTC hat einen, ebenso das USDC, das zurückkommt. Das ist ein fairer Tausch, wenn man ihn bewusst eingeht, und ein schlechter, wenn er aus Versehen passiert – weshalb die eigenen Schlüssel zu halten umso mehr zählt, je mehr Wrapper es gibt. Lade die Zypto App herunter.
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Die Debatte ist längst darüber hinaus, ob große Institutionen überhaupt Onchain-Dollar anfassen werden. Es geht jetzt darum, welches Ledger sie wählen.
- Institutionen kaufen sich Abwicklungsgeschwindigkeit. Das ist etwas anderes, als wenn eine Privatperson einen Vermögenswert unmittelbar hält.
- Verpackte und ausgegebene Token vermehren sich weiter, daher wird es zu einer praktischen Fähigkeit, zu wissen, welche Art von Vermögenswert man eigentlich hält.
- Eine Unterschrift in Seoul, ein Produktivsystem in Frankfurt und ein live laufender Kreditmarkt kamen alle im selben Nachrichtenzyklus. Das Tempo ist die eigentliche Geschichte, die man im Auge behalten sollte.
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