Kriptoda Bu Hafta: Altcoin Sezonunu Ateşleyebilecek 3 Sinyal

Bu hafta altcoin'ler için bazı olumlu gelişmeler yaşandı; altcoin sezonunu ateşleyebilecek sinyalleri, ETH biriktiren balinaları ve her gün çok sayıda yeni adres ekleyen Solana'yı analiz ettik. Bitcoin için Hash Ribbon verileri olası bir yükselişe işaret etti.

Hadi başlayalım.

Altcoin sezonunu ateşleyebilecek 3 sinyal 

İlk 200 kripto para dışındaki birçok token yakın zamanda muazzam kazançlar elde etti. Daha az popüler altcoin'lerdeki yükseliş, beklenen altcoin sezonunu yansıttı ve trader odağının daha spekülatif varlıklara kaydığını düşündürdü.

Token'lar arasında önemli bir yüzde artışa yol açan BinaryX (BNX), Pancakeswap (CAKE) ve SPX6900 (SPX) yer alıyor. Bu token'lar, küçük piyasa değerli token'ların daha geniş piyasayı geride bıraktığı yaklaşan bir altcoin sezonu fikrini pekiştiriyor.

Bunu akılda tutarak bir sonraki patlamaya işaret edebilecek diğer üç eğilimi ele alalım:

Altcoin'ler ve Bitcoin karşılaştırması

BTC Hâkimiyeti (BTC.D), Bitcoin'in toplam kripto piyasasındaki payını yansıtır. Tarihsel altcoin sezonları genellikle BTC hâkimiyeti zirve yapıp düşmeye başladıktan sonra başlar ve altcoin'lerin yükselmesini sağlar.

BTC.D yazı hazırlandığı sırada %60,7'ydi; geçen ay %56,8 idi. Bu arada altcoin hâkimiyeti %31,3'ten %29,3'e düştü. BTC.D %60'ın altına düşer ve altcoin'ler ivme kazanırsa bu, bir altcoin yükselişinin başlangıcına işaret edebilir. 

Bunun nedeni, sermaye altcoin'lere aktığı için BTC.D'nin altcoin sezonu sırasında sıklıkla düşmesi. 

Bir gösterge olarak altcoin piyasa değeri

Tahmini 265 milyar dolar olan Altcoin Piyasa Değeri, altcoin sezonu sinyalleri için önemli bir ölçüt. Bitcoin düşerken yükseldiğinde bu, altcoin'lere sermaye rotasyonunu yansıtarak artan yatırımcı güvenine işaret eder.

Tarihsel grafik, altcoin piyasa değerinde genellikle daha geniş piyasa eğilimleriyle örtüşen döngüsel sıçramalar gösteriyor. Önceki yükselişler altcoin piyasasında kayda değer yükselişlere yol açtı. 

Kripto airdrop'ları & sosyal medya hype'ı

Kripto airdrop'ları ve artan sosyal medya gürültüsü, yaklaşan bir altcoin sezonunun güçlü bir göstergesidir. Bu dönemde yeni projeler ICO'lar aracılığıyla agresif biçimde piyasaya çıkar ve kripto airdrop'ları daha düzenli hâle gelerek trader'ları ücretsiz token dağıtımlarıyla cezbeder.

Influencer'lar ve kripto meraklıları X'te (eski adıyla Twitter) hype'ı artırırken Telegram ve Discord toplulukları bir sonraki en büyük altcoin hakkındaki sohbetlerle doluyor.

Balinalar Ethereum'un düşüşünün ardından ETH biriktiriyor

Ethereum (ETH) yakın zamanda 3.000 doların altına düştü; bu, kasım 2024 başından bu yana psikolojik seviyenin altına ilk inişi oldu. Bu düşüş ETH'yi 3.000 doların üzerinde satın alan cüzdanların değerini etkilerken balinalar ve kurumlar için de bir alım fırsatı sundu.

Öncelikle IntoTheBlock verileri, balinaların 4 şubattan beri alım çılgınlığında olduğunu gösterdi. Büyük sahiplerdeki yükseliş, bu net akışları yalnızca dört gün içinde -109.160 ETH'den 174.000 ETH'ye çıkarmış olabilir.

Balinalar veya büyük adresler düşüşlerde biriktirir ve zirvede satar. Dolayısıyla artan girişler, ETH'nin sert düştüğünü ve toparlanmanın önünün açıldığını gösteriyor olabilir.

Benzer şekilde Ethereum balina yoğunlaşması geçen yıl boyunca yavaş yavaş %37'den yazı hazırlandığı sırada %43'e yükseldi. Balinalar Ethereum arzının önemli bir payını elinde tuttuğundan, bu gruptan gelen alım faaliyeti oynaklığı artırabilir.

Yine de son düşüşü alan tek kategori büyük adresler değil.

ETH ETF girişleri 2025'in zirvesine ulaştı

Spot Ethereum borsa yatırım fonlarına (ETF) yönelik haftalık girişlerin 2025'in zirvesine sıçramasının ardından kurumlar da fon biriktiriyor gibi görünüyor. SoSoValue verilerine göre Spot Ethereum ETF'lerine yönelik haftalık girişler 420 milyon dolara yükseldi. Bu girişler ayrıca ürünlerin temmuz 2024'te işlem görmeye başlamasından bu yana Ethereum ETF'leri için beşinci en yüksek seviye oldu.

Bu rakamlar, Ethereum'un 3.000 doların altına düşmesinin kurumlardan da talep getirdiğini gösteriyor; bu, kurumların altcoin'in uzun vadeli performansı konusunda yükseliş beklentisini koruduğunu ima ediyor.

Ardından Fiyat Çevresinde Parada Para Dışında (IOMAP) metriği, Ethereum'un yazı hazırlandığı sıradaki fiyatının altında önemli bir talep bölgesini vurguladı. Bu talep bölgesi 2.382 ile 2.459 dolar arasındaydı ve bu bölgede 2,21 milyon adres ETH satın aldı.

Bu bölgede ETH satın alan adreslerin yüksek kârlılığı, burayı alıcılar için ideal bir giriş noktası hâline getirebilir ve destek işlevi görebilir. ETH bu talep bölgesini yeniden test etmek için düşer ve alıcı gücünü doğrularsa bu, bir fiyat toparlanmasını tetikleyebilir.

Yine de balinalardan ve kurumlardan gelen artan ilgiye rağmen Ethereum mainnet'indeki ağ faaliyeti geriledi. Ethereum'un gas ücretleri yakın zamanda 2025'in en düşük seviyesine çökerek ağ kullanımının yoğunlaştığına işaret etti. Böyle bir düşüş ETH'nin gelecekteki fiyat performansı için iyiye işaret etmeyebilir.

Peki durum nasıl görünüyor?

Ethereum'un piyasa duyarlılığı analizi

Ethereum, 3,4 bin dolarlık yerel zirveye ulaştığından beri yoğun bir aşağı yönlü baskı yaşadı. Altcoin'in 2,1 bin dolara düşmesine neden olan piyasa çöküşünün ardından daha yüksek bir direnç seviyesini geri kazanamadı.

Bu yazı hazırlandığı sırada Ethereum haftalık ve aylık grafiklerde sırasıyla %16,51 ve %19,11 düştü. Son fiyat düşüşü nedeniyle önemli paydaşlar ETH hakkında hem iyimser hem karamsar görüşler dile getirdi.

Popüler kripto analisti Ali Martinez, Ethereum'un önemli bir yukarı yönlü hareket için hazırlandığını öne sürdü. Ona göre baskın koşullar ETH'yi 4.000 doların üzerinde olası bir çıkış için konumlandırıyor.

Bu analiz, altcoin'in direnci aşması hâlinde parabolik bir yükselişin önünü açacağını gösteriyor. Dolayısıyla ETH 7,4 bin dolara, 10 bin dolara ve tarihsel 14 bin dolara doğru yükselebilir. Yine de bu seviyelerin uzun vadeli olduğunu ve kısa vadede gerçekleşmesinin olası olmadığını belirtmek önemli.

Ethereum ayrıca özellikle kısa vadede güçlü bir aşağı yönlü baskı yaşadı. Örneğin Sharpe Oranı (90 gün) azalıyor ve negatif bölgeye giriyor. 

Yazı hazırlandığı sırada bu metrik -0,266'daydı. Böyle kalıcı bir düşüş, son 90 günde risk ayarlı getirinin risksiz bir varlıktan daha kötü olduğunu ima ediyor. Dolayısıyla ETH, üstlendiği riskler için trader'lara karşılık ödemiyor ve bu da kripto parayı yatırımcılar için daha az çekici hâle getiriyor.

Ayrıca Ethereum, negatif bir Fon piyasa primiyle görüldüğü gibi güçlü bir düşüş yönlü duyarlılık yaşıyor. Bu prim hafta boyunca negatif kaldı; bu, yatırımcıların çoğunun kısa pozisyon aldığı ve fiyatların düşmesini beklediği anlamına geliyor.

Balinalar borsalara yaptıkları yatırmaları artırırken düşüş yönlüne döndü. Büyük sahiplerin net akışının borsa net akışına oranı -23,91'den %14,09'a yükseldi. Daha fazla büyük sahip varlıklarını borsalara aktardıkça satış baskısı artıyor ve fiyatları daha da aşağı çekiyor.

Mevcut koşullarla ETH bu gidişle 2,7 bin dolarlık kritik desteğini aşabilir ve bu, 2.500 dolara düşmesine yol açabilir. Yine de bir trend dönüşü, öncü altcoin'in 2.710 doları geri kazanmasını ve 3.000 dolara doğru bir yükseliş denemesini sağlayacak. 

Hash Ribbon verileri olası bir BTC yükselişine işaret ediyor

Bitcoin (BTC) madencileri bir piyasa değişimine işaret ediyor; çünkü Hash Ribbon göstergesi, madencilerin mali baskıyla karşılaşıp ekipmanlarını kapattığı madenci teslimiyetinin sona erdiğini ima ediyor. Genellikle bu, önemli Bitcoin fiyat hareketlerinden önce gelerek madenci stresinden toparlanmaya geçişi işaret etti.

Hash Ribbon göstergesi, ağın 30 günlük ve 60 günlük Hareketli Ortalama (MA) hash oranını analiz ederek Bitcoin madencilerinin sağlığını değerlendirir. 30 günlük MA 60 günlük MA'nın altına düştüğünde bu, madenci teslimiyetine işaret eder. 

Buna karşılık toparlanma, 30 günlük ortalama 60 günlük ortalamayı geri kazandığında gerçekleşir; bu, tarihsel olarak madenci koşullarının iyileştiğini ve olası fiyat yükselişlerini gösterir. 

Şimdi Hash Ribbon göstergesi bir toparlanma sinyaline yaklaşıyor; veriler hash oranının 30 günlük MA'sının 60 günlük ortalamayla yakınsadığının altını çiziyor. Bu örüntü tarihsel olarak piyasa teslimiyetinin sona ermesine yol açtı. 

Toparlanma evresi ortaya çıkarsa BTC, madenci dayanıklılığı ve yeniden canlanan yatırımcı güveniyle mevcut 100.000 dolarlık seviyesini aşabilir. Yine de yukarı yönlü ivmeyi sürdürmek için işlem hacmi ve bireysel ilgi gibi diğer faktörlerin de uyum sağlaması gerekiyor.

Bununla birlikte bu analist, yalnızca tek bir göstergeye güvenmeye karşı uyarıyor. 2025 piyasa koşulları, daha yüksek kurumsal katılım ve daha sıkı likiditeyle önceki döngülerden farklı. Bu nedenle çok metrikli bir yaklaşım öneriliyor.

Geçen hafta boyunca BTC yatay seyretmeye devam etti. Haftalık ve aylık grafiklerde sırasıyla %2,81 ve %2,89 artarak kayda değer kazançlar elde etti. Bu, arkasında hangi faktörlerin olduğuna dair soruları gündeme getirdi.

Bitcoin'in Kaldıraç Oranı düşüyor 

Bir analist, azalan Kaldıraç Oranı sayesinde BTC'nin daha yüksek kurumsal talepten ve uzun vadeli birikimden yararlandığını belirtti. Genellikle daha düşük bir Kaldıraç Oranı tasfiye riskini azaltır ve fiyat hareketini türev ürünlerle yönlendirilmekten çok daha organik hâle getirir.

21 kasımdan bu yana Bitcoin'in kaldıraç oranı düştü; dolayısıyla açık faiz (OI), merkezi borsalardaki (CEX) mevcut BTC'ye göre azaldı. CEX rezervleri de sürekli bir düşüş yaşadı; bu sırada BTC, Bitcoin ETF'leri satın alınırken Coinbase Prime'a taşındı.

CEX rezervleri düştüğünde bu, satılabilecek BTC'nin azaldığını gösterir. Coinbase'e yönelik akıştaki artış, çoğunluğu kurum olan büyük oyuncuların biriktirdiğini gösteriyor. Tüm bu piyasa davranışı, Bitcoin'in şu anda sağlıklı bir piyasa yaşadığını ima ediyor. Fiyatlar kaldıraçla yönlendirilmiyor ve bu, gelecekteki yükselişleri daha sürekli hâle getiriyor.

Bu BTC için ne anlama geliyor?

Kurumlar aktif olarak biriktirirken spot talebin daha düşük kaldıraçla artması, piyasaların güçlü bir yükseliş yönlü duyarlılık yaşadığı anlamına geliyor. Örneğin Bitcoin'in Coinbase prim endeksi geçen hafta boyunca pozitif kaldı. Bu, ABD'li yatırımcılar arasında olumlu duyarlılığa işaret ediyor ve kurumlardan gelen talebi artırıyor.

Ayrıca Bitcoin'in Fon Piyasa Primi son bir günde yükseldi ve pozitife döndü. Pozitife döndüğünde yatırımcılar yükseliş beklentisindedir; uzun pozisyon sahipleri, fiyatların yakında artmasını bekledikleri için kısa pozisyon sahiplerine karşı oynayarak pozisyonlarını korur.

Son olarak piyasa katılımcıları biriktirmeye devam ediyor ve çıkışlar girişleri aşıyor. Borsa net akışı -2,9 bine geriledi; bu, yatırımcılar biriktirdikçe daha fazla borsa çekimi yapıldığını gösteriyor. BTC, bireysel ve büyük sahipler biriktirdikçe güçlenen bir yükseliş ivmesi görüyor.

Bu davranış, BTC piyasalarının soğuduğunu ve kripto parayı daha fazla kazanç için hazırladığını düşündürüyor. Bu duyarlılık korunursa BTC kısa vadede 98.127 doları geri kazanacak ve 100 bin dolara bir çıkış deneyecek; ya da bir geri çekilme BTC'yi 95.800 dolara düşürecek.

Geçen hafta boyunca yukarı yönlü ivmeyi koruyamadan bir konsolidasyon aralığında sıkışıp kalan BTC için bir analist, kısa vadeli sahipler (STH) açısından kritik bir nokta öngördü. 

BTC'nin yükseliş eğiliminde kalması için 96 bin dolar neden hayati 

Analiz, Bitcoin'in 1-3 aylık grup için gerçekleşmiş fiyatının 96 bin dolar olduğunu gösterdi. Tarihsel olarak BTC bir yükseliş eğiliminden sonra bu seviyeye düştüğünde kritik destek işlevi görür; bu, fiyatlar yükselse de STH'lerin pozisyonlarından emin olduğunu ima ediyor.

Bu kilit seviyenin üzerinde kalmak, yükseliş yönlü piyasa duyarlılığını pekiştirdiği ve böylece uzayan bir yükseliş eğiliminin olasılığını artırdığı için çok önemli. Alternatif olarak BTC bu kritik eşikteki desteği koruyamaz ve altına kırarsa, duyarlılıkta bir değişime ve dağıtım evresine yol açabilir.

Dolayısıyla bu noktadaki bir sonraki hareket, BTC'nin kısa ila orta vadeli gidişatını şekillendirmede hayati olacak.

Bitcoin'in Fon Akış Oranı art arda üç gün düştü; bu, BTC işlemlerinin daha küçük bir bölümünün borsaları içerdiğini ima ediyor. Bu eğilim, yatırımcıların varlıklarını satmak yerine elinde tuttuğuna işaret ediyor; bu da genellikle fiyatlar yükselmeden önceki birikim evresiyle örtüşür.

Bu birikim, son üç günde sert düşen Borsa Balina Oranı'ndaki düşüşle de doğrulandığı gibi balinalar arasında da güçlü görünüyor. Böyle bir düşüş, balinaların daha fazla fiyat artışı bekledikleri için BTC'yi elinde tutmaya devam ettiğini gösterdi.

BTC 96 bin dolarının üzerinde kalmakta zorlansa da kripto paranın hâlâ büyüme alanı var. Daha fazla kazançla STH'lerin inancı güçlenecek ve yükseliş yönlü duyarlılığı daha da destekleyecek.

Yatırımcılar hâlâ iyimser olduğundan BTC 98.000 doları deneyebilir ve ardından 100 bin dolarlık dirençle karşılaşabilir. Ancak bu seviyenin üzerinde kalamazsa BTC 94 bin dolara düşebilir ve ek düşüş riskiyle karşılaşabilir.

Solana günlük 5 milyon yeni adres oluşturuyor

Glassnode verilerine göre Solana büyüyor; her gün 5 milyondan fazla yeni adres oluşturuluyor. Blokzinciri ayrıca etkileyici bir ağ büyümesi ve piyasa ivmesi yaşadı; 24 saat içinde %4,4 yükseldi.

Yeni adreslerdeki bu artış, Solana ağının artan benimsenmesinin altını çizdi ve token için olumlu bir görünümü ortaya koydu. Ağdaki daha fazla kullanıcı, SOL'a yönelik talebin artmasına yol açarak fiyatı yukarı yönde baskılıyor. Bu faktörler, SOL için yükseliş yönlü duyarlılığı pekiştiriyor.

Solana trader'ları yükseliş beklentisine giriyor

Birincisi, Uzun/Kısa Oranı grafiği SOL için uzun pozisyonlarda belirgin bir artış gösteriyor; bu, trader'lar arasında büyüyen bir yükseliş yönlü duyarlılığa işaret ediyor. Daha fazla uzun pozisyona doğru bu kayma, SOL'un fiyat büyümesinin süreceğine duyulan inancı yansıtıyor.

Artan uzun pozisyonlar çoğu zaman alım baskısını artırarak SOL'un fiyatını daha da ilerletir. Bu eğilim, daha fazla trader'ın piyasaya olumlu bir bakışla girdiği görüldüğünden SOL'un fiyatının yükselmeye devam edebileceği yönündeki daha geniş piyasa duyarlılığını destekliyor.

İkincisi, spot Giriş/Çıkış, borsaların 60 milyon dolar değerinde önemli bir SOL çıkışına tanık olduğunu gösterdi; bu, alım baskısı yaratabilecek ve fiyat yükselişini tetikleyebilecek olası bir birikime işaret ediyor.

Bu kayda değer çıkış, uzun vadeli sahiplerin token'ı biriktirmek ve fiyat düşüşünden yararlanmak için mevcut piyasa duyarlılığından faydalandığını da ima etti. 

Benzer şekilde Binance trader'ları agresifti ve çoğu uzun pozisyon aldı. Yazı hazırlandığı sırada Binance'in SOL/USDT Uzun/Kısa Oranı 3,35'ti; bu, trader'lar arasında güçlü bir yükseliş yönlü duyarlılığa işaret ediyor.

Yazı hazırlandığı sırada Binance'teki en iyi SOL trader'larının yaklaşık %77'si uzun pozisyon alırken %23'ü kısa pozisyon tutuyordu. Trader'lar ve yatırımcılar bir token'a ilgi gösterdiğinde çoğu zaman olağanüstü sonuçlar ortaya çıkar.

Solana'nın gelecekteki yolu nasıl?

Açık Faiz, öncelikle son fiyat hareketleri nedeniyle genel olarak arttı. SOL'un fiyatı yukarı yönlü seyrettikçe Açık Faizdeki artış, piyasaya yeni sermaye aktığını gösteriyor. Ayrıca bu artış, piyasanın spekülatif ilgiyle değil gerçek yatırımlarla yönlendirildiğini gösteriyor; bu da fiyat büyümesinin desteklenmesine yardımcı oluyor.

Sonuç olarak bu örüntü ve ağ büyümesi, SOL'un ekosisteminin geliştiğini gösteriyor. Dolayısıyla fiyat yükselmeye devam ettikçe daha fazla yatırımcı uzun pozisyonlara girecek.

Solana'nın olağanüstü ağ büyümesi, yükseliş yönlü fiyat hareketiyle birlikte SOL'un güçlü bir yukarı yönlü seyirde olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla ağ büyümesi ile piyasa metrikleri arasındaki örüntüler, ağ büyüdükçe SOL'un fiyatının kazanç sağlamaya devam edeceğini gösteriyor.

Ayrıca Solana'nın stablecoin arzı 12 milyar dolara yükselerek likiditeyi artırdı. Piyasanın oynaklığına rağmen SOL iyi durumda. Artan işlem hacmi nedeniyle trader'lar 188 dolardan düşüşü alarak fiyatı %8 yukarı itti.

Yine de Solana, SOL'un 40 milyar dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesinden 4,5 milyar dolara olağanüstü düşüşüne rağmen DEX hacminde Ethereum'u geçti. SOL/BTC grafiği, yatırımcılar Bitcoin'e (BTC) karşı korunmak için yüksek piyasa değerli varlıklara geçerken yükseliş yönlü işaretler gösterdi.

Kapanış notu

Daha az bilinen altcoin'ler fiyat yükselişleri yaşarken bu token'lar yaklaşan bir altcoin sezonu fikrini pekiştiriyor. Üstelik altcoin sezonu sinyallerinin bazıları tam gaz sürerken zaman gösterecek.

Ethereum 3.000 doların altına düşse de bu durum kurumsal talebe ve balina birikimine yol açtı. Bu, altcoin'in uzun vadeli performansı konusunda yükseliş beklentisini koruduklarını ima ediyor. Hash Ribbon göstergesi tarihsel olarak önemli Bitcoin fiyat hareketlerinden önce geldi, o yüzden parmaklar çapraz.

Son olarak Solana'nın yeni adreslerindeki artış, ağının artan benimsenmesinin altını çizerek token için olumlu bir görünümü ortaya koydu. 

Zypto Promosyonu

Zypto App 1.10 yeni yayımlandı ve en çok beklenen özelliklerden birini, yani Kripto ile Fatura Öde hizmetini artık uygulama içinde sunuyor. ABD, Meksika, Filipinler, Hindistan, Pakistan, Malezya, Mısır, Kosta Rika, Honduras ve Guatemala dahil, daha fazlası yolda olmak üzere 10 ülkeyi destekleyen Zypto, kriptoyla fatura ödemeyi dünya genelinde hızlı ve kolay hâle getiriyor. Daha fazlasını buradan öğrenin.