Săptămâna aceasta în cripto, stablecoin-urile depășesc 200 mld. USD pe măsură ce ETF-urile ETH & BTC cresc puternic

În această săptămână, cele două criptomonede de top – Bitcoin și Ethereum – au urcat prin ETF-urile lor, adrese noi și alte politici. De asemenea, stablecoin-urile au depășit o cifră monumentală, consolidându-și poziția de active majore.

Descoperă mai multe citind în continuare.

Stablecoin-urile depășesc 200 de miliarde USD în oferta de piață

Odată cu depășirea pragului de 200 de miliarde USD în oferta totală de stablecoin-uri, reputația lor globală câștigă mai multă apreciere. Aceste active digitale nu mai sunt văzute doar ca produse de nișă legate exclusiv de criptomonede.

Stablecoin-urile au devenit active financiare proeminente, reducând astfel decalajul dintre finanțele tradiționale și finanțele descentralizate. Sunt pregătite să transforme finanțele globale și să consolideze dominanța dolarului digital, iar nimic nu a arătat acest lucru mai bine decât cele mai recente progrese ale lor.

În ultimele 90 de zile, ecosistemul stablecoin-urilor a înregistrat câteva creșteri. Tether (USDT) a crescut cu 20 de miliarde USD, iar USD Coin (USDC) a urcat cu 17 miliarde USD. Așa a depășit oferta totală de stablecoin-uri 200 de miliarde USD.

În plus, datele recente au arătat o creștere ascendentă stabilă pentru USDT, indicând o cerere solidă în diverse ecosisteme. Între timp, USDC, care a scăzut la mijlocul anului 2023, și-a revenit puternic. Aceasta reflectă o încredere reaprinsă din partea investitorilor instituționali și de retail.

Astfel, această creștere a stablecoin-urilor subliniază rolul lor în avansare ca sursă de lichiditate independentă de băncile centrale. Este bine știut că oferă lichiditate eficientă și fără frontiere pentru diverse tranzacții. Așadar, creșterea lor exponențială oferă lichiditate globală fără a presa masa monetară suverană.

Impactul stablecoin-urilor asupra SUA

De obicei, Tether (USDT) a devenit al treilea cel mai mare cumpărător de titluri de trezorerie americane pe 3 luni, crescându-și rolul în stabilizarea pieței datoriei americane. De asemenea, USDT este și al 16-lea cel mai mare cumpărător de titluri de trezorerie americane la nivel global.

Cu 140 de miliarde USD în circulație, achizițiile USDT contribuie masiv la cererea pentru trezoreria americană. Prin creșterea volumului, stablecoin-urile adaugă lichiditate piețelor globale și ajută economia americană. 

Cu gigantii asiatici China și Japonia reducându-și deținerile de datorie americană, emitenții de stablecoin-uri se implică tot mai mult. Această evoluție subliniază influența crescândă a stablecoin-urilor, întrucât utilitatea lor nu poate fi supraestimată.

Afluxul de capital din stablecoin-uri (USDT și USDC) în titlurile de trezorerie americane contribuie la reducerea randamentelor acestora. Ca principali cumpărători ai datoriei americane, stablecoin-urile reduc randamentele titlurilor de trezorerie, împingând în sus prețurile obligațiunilor și crescând cererea.

Acest lucru reduce costurile de împrumut ale guvernului american și ajută la menținerea dobânzilor scăzute. Mai mult, având stablecoin-urile drept cumpărători esențiali de titluri de trezorerie, Fed ar putea simți o presiune mai mică de a crește dobânzile, ceea ce poate duce la un mediu economic mai prosper.

O schimbare globală către stablecoin-uri

În general, stablecoin-urile din SUA (USDT și USDC) sunt numite „dolari digitali”, întrucât reprezintă stabilitatea prețului de 1 USD. Cu cât stablecoin-urile câștigă mai multă tracțiune, cu atât cresc tranzacțiile transfrontaliere și fluxul global de capital.

Se estimează că stablecoin-urile vor crește de 5 ori și vor ajunge o industrie de 1 trilion USD în următorul ciclu de piață. Această creștere ar putea stimula și mai mult adopția, cererea, creșterea prețului și reputația Bitcoin, cu un aflux așteptat de 5% din capitalul stablecoin-urilor. 

ETF-urile Ethereum atrag 5 miliarde USD

Din noiembrie 2024 până acum, ETF-urile Ethereum au înregistrat intrări de peste 5 miliarde USD. Această creștere a interesului instituțional indică o încredere crescândă în Ethereum ca fundament al dezvoltării DeFi, datorită scalabilității, cazurilor de utilizare extinse și vitezei, printre alte caracteristici.

Interesant este că volumele de tranzacționare au atins un vârf în decembrie, depășind constant 1 miliard USD în zilele cu cel mai mare volum. ETF-uri Ethereum precum ETHE și ETHFW au devenit rapid favorite, subliniind capacitatea Ethereum de a fi o alternativă de investiții diversificată.

Ce a stat la baza atractivității ETF-urilor Ethereum? 

Atractivitatea instituțională a Ethereum continuă să crească datorită mai multor factori. Unul dintre ei este upgrade-ul Shanghai, care a deblocat retragerile aferente staking-ului de ETH fără a destabiliza rețeaua.

În al doilea rând, stabilitatea Ethereum, susținută de soluții layer-2 precum Arbitrum și Optimism, îl face o opțiune viabilă pentru investitori. Rețeaua Ethereum devine o platformă de referință pentru tokenizarea activelor din lumea reală, așa cum se vede în obligațiunea tokenizată de 20 de milioane USD a JP Morgan.

Acest lucru duce la întrebarea mai amplă despre cum se compară ETF-urile Ethereum cu ETF-urile Bitcoin.

ETF-uri BTC vs ETF-uri ETH: cine câștigă?

Prima săptămână a celui de-al doilea mandat al președintelui Trump a adus un aflux masiv de fonduri în ETF-urile Bitcoin (BTC). Au existat intrări de 1,76 miliarde USD, care au împins Bitcoin peste 109.000 USD, ETF-ul Bitcoin al BlackRock bucurându-se de un aflux zilnic de 155,7 milioane USD în ultimele 24 de ore, la momentul publicării.

Mai mult, cu intrări nete de 518 milioane USD în ianuarie, ETF-urile Bitcoin continuă să-și mărească dominanța ca investiție instituțională preferată.

În schimb, ETF-urile Ethereum au câștigat o sumă mai mică, 139,4 milioane USD, arătând o lipsă relativă de impuls. Potrivit SpotOnChain, prețurile ETH rămân cu 27% sub maximul istoric.

Această discrepanță a sugerat că Bitcoin este o investiție mai sigură sau mai favorabilă comparativ cu Ethereum în condițiile actuale de piață. Astfel, acest trend ar putea consolida BTC drept activul proeminent, mai ales dacă tipare identice persistă, eclipsând altcoin-uri precum Ethereum, care trec printr-o stagnare.

Totuși, cu ETF-urile Ethereum care au atras 5 miliarde USD din noiembrie 2024, ar putea urma o tranziție a sentimentului investitorilor. De exemplu, ETF-urile Ethereum oferă oportunități mai variate datorită utilizării lor în DeFi, ceea ce le dă un avantaj față de cazul de utilizare mai static al Bitcoin.

Cu ETF-urile Ethereum pregătite să continue avansul, dominanța Bitcoin ar putea întâmpina o presiune tot mai mare, pe măsură ce instituțiile adoptă aplicațiile mai cuprinzătoare ale Ethereum.

Afluxul de fonduri în ETF-urile Ethereum semnalează o schimbare mai largă a strategiilor instituționale, subliniind importanța activelor adaptabile și pregătite pentru viitor. Cu o claritate de reglementare îmbunătățită pentru blockchain la orizont, ecosistemul dinamic al Ethereum ar putea stabili un nou reper pentru inovația financiară.

Astfel, rivalitatea dintre Bitcoin și Ethereum va stimula probabil inovația în întregul ecosistem cripto, impulsionând creșterea în mai multe sectoare. Totuși, având în vedere condițiile de piață în schimbare și regulile internaționale, capacitatea ambelor active de a se scala va decide viitorul lor.

Bitcoin urcă pe fondul stabilității bursei

Criptomoneda principală, Bitcoin, a crescut semnificativ în ultimul an. A urcat de la pragul de 30.000 USD peste pragul de 100.000 USD. Această evoluție monumentală a atras investitorii instituționali de pe piețele tradiționale să adopte Bitcoin ca activ benefic.

Acest lucru a crescut familiaritatea dintre BTC și bursa americană, potrivit CryptoQuant. 

De exemplu, în 2024, BTC și Nasdaq au indicat o corelație istoric puternică, atingând niveluri istorice.

În mod similar, pe 4 august 2024, când bursa americană s-a prăbușit, BTC a scăzut la 49.000 USD. În noiembrie, după alegeri, BTC și bursa au urcat puternic.

Creșterea corelației semnalează că investitorii instituționali privesc acum Bitcoin ca pe un activ tradițional. Mai mult, cu Donald Trump în funcție și cu piața cripto anticipând reglementări mai relaxate, BTC ar putea deveni acum larg acceptat ca clasă de active printre jucătorii instituționali.

Această recunoaștere va accelera apoi adopția și creșterea BTC.

Care este implicația pentru BTC?

Creșterea susținută a Bitcoin și acceptarea sporită în rândul investitorilor instituționali indică faptul că este bine poziționat pentru o dezvoltare ulterioară. Astfel, cu bursa americană care se bucură în continuare de stabilitate, BTC va continua să înregistreze câștiguri.

Dincolo de investitorii instituționali, există un alt grup de investitori a cărui activitate de tranzacționare a consacrat BTC drept activul digital de excepție. Sunt deținătorii pe termen lung (LTH).

Cele mai recente tendințe de HODLing ale Bitcoin?

Datele de la CryptoQuant arată un sentiment solid de HODLing pe piața Bitcoin, cu depuneri minime la exchange-uri din partea deținătorilor pe termen lung (LTH). Traderii pe termen lung dețin BTC de peste 155 de zile, ceea ce indică încrederea lor în valoarea Bitcoin.

Graficul arată că doar o fracțiune mică din depunerile la exchange-uri provine de la deținători pe termen lung. Acest lucru sugerează că investitorii experimentați nu doar își păstrează deținerile, ci evită activ speculațiile pe termen scurt.

Deținătorii pe termen lung de Bitcoin au rezistat în mod notabil tentației de a vinde, chiar și în perioadele de recesiune economică. Reziliența lor se bazează pe convingerea că viitorul pe termen lung al Bitcoin depășește volatilitatea prețului pe termen scurt. Este influențată și de pricepere financiară, inspirată de ani de cicluri de piață care răsplătesc perseverența.

Spre deosebire de traderii speculativi, acești LTH acordă prioritate acumulării și păstrării, aliniindu-și acțiunile la narațiunea Bitcoin ca activ rar, pregătit pentru creștere viitoare. Prin urmare, HODLerii văd BTC ca pe o protecție împotriva instabilității financiare tradiționale și ca pe o cale către platforme financiare descentralizate.

În plus, nivelurile scăzute ale Coin Days Destroyed (CCD), o metrică pentru urmărirea mișcării Bitcoin mai vechi, au subliniat stabilitatea pieței și încrederea investitorilor în viitorul ei. Nivelurile CCD au arătat că monedele mai vechi au rămas în principal nemișcate, semnalând inactivitatea BTC aflat în repaus.

Împreună, aceste metrici au subliniat cum acțiunile deținătorilor pe termen lung influențează piața. Ele reduc presiunea de vânzare și contribuie la stabilitatea Bitcoin, chiar și în perioadele de volatilitate.

În ansamblu, aceste tendințe sugerează încrederea pieței în potențialul pe termen lung al BTC. Mai mult, pe măsură ce condițiile pieței se aliniază cu configurațiile piețelor tradiționale, BTC devine mai atractiv pentru investitorii instituționali.

Adopția Ethereum crește odată cu activitatea rețelei

Ethereum a înregistrat câteva repere notabile în ianuarie 2025, continuând de unde a rămas anul trecut. Această creștere a activității rețelei oferă informații esențiale despre dinamica probabilă a pieței.

Datele Glassnode au indicat o creștere enormă a adreselor Ethereum noi, care au atins un maxim de 27 de luni. Între 24 și 25 ianuarie, au fost adăugate zilnic aproximativ 200.000 de adrese, o creștere considerabilă față de media zilnică de creare de 100.000-120.000 de adrese înregistrată în tot cursul anului 2024.

Cu toate acestea, creșterea adreselor ETH noi se suprapune cu o volatilitate crescută a pieței, indicând faptul că mișcarea prețului poate atrage noi utilizatori pe piață, în ciuda corecțiilor recente. 

De asemenea, adresele ETH cu sold nenul au ajuns la 136 de milioane, pe o traiectorie ascendentă continuă, indicând o adopție în creștere a ecosistemului. Acest sold a arătat o reziliență incredibilă, continuând să crească chiar și în perioadele de scădere a prețului.

Creșterea constantă a adreselor ETH cu sold nenul contrastează cu mișcarea mai volatilă a prețului, sugerând o fundație tot mai solidă de deținători pe termen lung și de utilizatori care interacționează activ cu ecosistemul ETH.

În plus, datele IntoTheBlock au arătat că numărul depunătorilor în contractele de staking Ethereum a crescut. 

Numărul depunătorilor în contractele de staking a atins recent un maxim de 211.720 de adrese, pe 25 ianuarie. Cu aproximativ un an în urmă, circa 152.230 de adrese erau depuse în contracte inteligente.

Numărul de ETH aflați în staking a atins recent un maxim de 56,38 milioane ETH, ceea ce a marcat un nou ATH.

Observațiile de mai sus sugerează că tot mai mult ETH este direcționat către staking. Acest lucru semnalează că investitorii au încă încredere în perspectivele pe termen lung ale ETH, ceea ce contrastează cu observațiile recente pe termen scurt.

Ce înseamnă asta pentru ETH?

Pentru peisajul Ethereum, o creștere a adreselor noi și creșterea constantă a deținătorilor cu sold nenul reprezintă o dinamică de piață intrigantă. Deși mișcarea prețului ETH a arătat o slăbiciune pe termen scurt, metricile rețelei au indicat o adopție în creștere și o posibilă acumulare la nivelurile actuale.

Astfel, contrastul dintre mișcarea prețului și creșterea rețelei ar putea sugera o variație probabilă care, istoric, a precedat mișcări notabile ale pieței. Creșterea susținută a participării în rețea, mai ales în timpul corecțiilor de preț, indică adesea o maturitate crescândă a pieței și un posibil interes instituțional.

Chiar și cu reperele recente ale Ethereum, diverși analiști au opinii diferite despre activ. 

Ce cred analiștii?

Michael van de Poppe a spus că este „cel mai urât raliu”, sugerând o creștere bullish surprinzătoare, una pe care sentimentul pieței nu a favorizat-o inițial. Joao Wedson a remarcat că altcoin-urile au scăzut deja semnificativ, așa că este probabil ca multe să își revină și să depășească Bitcoin.

Acest raliu anticipat ar putea coincide cu un interes în creștere pentru „monedele cu utilitate reală”, adică criptomonedele care oferă aplicații funcționale, din lumea reală. Pe măsură ce interesul instituțional pentru tokenurile axate pe utilitate crește, adopția lor ar putea stimula cererea pentru Ethereum, având în vedere rolul său proeminent în ecosistemul blockchain.

Concluzie

Cu stablecoin-urile atingând 200 de miliarde USD, acest lucru subliniază rolul lor tot mai mare ca sursă de lichiditate independentă de băncile centrale. De asemenea, acceptarea sporită a Bitcoin în rândul investitorilor instituționali indică faptul că este bine poziționat pentru o dezvoltare ulterioară. 

Creșterea interesului instituțional pentru ETF-urile Ethereum indică o încredere tot mai mare în token ca fundament al dezvoltării DeFi, datorită caracteristicilor sale. Pentru peisajul Ethereum, o creștere a adreselor noi și creșterea constantă a deținătorilor cu sold nenul reprezintă o dinamică de piață intrigantă.