Na semana final de 2024, analisamos como 2025 poderia ser para a Solana e a TRON. As stablecoins da Ethereum atingiram uma nova máxima, baleias da Dogecoin compraram 90 milhões de tokens DOGE e a FTX confirmou a data de reembolso dos fundos dos clientes.
Vamos ao que interessa.
A capitalização de mercado das stablecoins da Ethereum atinge nova máxima
O mundo cripto vive um bom momento, já que a capitalização de mercado global de stablecoins atingiu uma nova máxima histórica (ATH). A Ethereum ficou com a maior parte desse crescimento, então a stablecoin da rede também atingiu uma nova ATH.
A capitalização de mercado total das stablecoins atingiu US$ 205,79 bilhões, com a Ethereum respondendo por US$ 117,39 bilhões. Isso formou o equivalente a 54,32% da capitalização de mercado total do valor das stablecoins.
A capitalização de mercado das stablecoins da Ethereum ganhou uma nova ATH devido a entradas significativas nos últimos dois meses. Embora esse desempenho tenha ajudado a aumentar sua dominância em stablecoins, ele também destaca sua liquidez aprimorada. Normalmente, isso deveria significar melhor sentimento dos investidores e crescimento da rede.
Ainda assim, o valor total bloqueado (TVL) da Ethereum não teve a melhora necessária.
A Ethereum consegue manter seu crescimento?
Embora a capitalização de mercado das stablecoins da Ethereum seja favorável, seu TVL vem diminuindo. Isso se deve principalmente à instabilidade de preço do Ether (ETH). Ainda assim, uma recente atualização do IRS pode ter piorado essa tendência.
Segundo a Receita Federal dos EUA, o IRS, o imposto sobre as recompensas de staking dependerá de ganhos não realizados. O possível efeito é que isso poderia dissuadir investidores de colocar suas criptomoedas em staking. Sem dúvida, isso poderia iniciar saídas de TVL.
Um processo contestando a posição do IRS sobre o assunto já foi aberto. A perspectiva de saídas de TVL não foi a única preocupação decorrente desses entraves regulatórios. Nas últimas 24 horas, o FUD relacionado à USDT aumentou devido ao receio de que a USDT possa ser deslistada no Reino Unido por descumprimento de normas.
Esse desdobramento poderia iniciar enormes saídas de USDT, principalmente devido à posição do Reino Unido como um dos maiores mercados globais. Enquanto isso, a USDT é a stablecoin mais dominante na rede Ethereum, com 64,3%.
A deslistagem da USDT em exchanges europeias poderia impactar enormemente o crescimento das stablecoins da Ethereum. Ainda assim, o possível efeito sobre a ETH continua desconhecido, provavelmente porque as saídas de stablecoins reduzirão a atividade orgânica e porque os detentores de stablecoins poderiam usar a ETH como rede de segurança.
As atuais preocupações com stablecoins no Reino Unido provavelmente são apenas ventos contrários de curto prazo. A clareza regulatória deve melhorar as coisas e preparar o mercado para uma recuperação de longo prazo.
4 motivos pelos quais a Ethereum teve dificuldades
A Ethereum teve dificuldade para manter uma tendência de alta nas últimas duas semanas. Nesse período, a ETH foi negociada dentro de uma faixa de consolidação entre US$ 3300 e US$ 3500.
Isso deixou importantes participantes se perguntando o que poderia levar a ETH à recuperação. O analista Burak Kesmeci, nesta análise, cita quatro métricas essenciais do mercado de futuros e suas implicações para a trajetória da Ethereum.
Essas métricas incluem Funding Rate, Taker Buy-Sell Ratio, Open Interest e liquidações.
- No momento da publicação, a Funding Rate da Ethereum era 0,01, o que indicava que o mercado estava saudável, com as posições compradas capazes de sustentar o mercado spot da ETH.
- O Taker Buy-Sell Ratio da Ethereum era 0,57, sugerindo que o sentimento de compra dominava o mercado de derivativos. Normalmente, quando os compradores estão ativos, isso gera maior pressão de compra, vital para preços mais altos por meio da demanda.
- O Open Interest da Ethereum aumentou 3,18% em 24 horas, indicando um leve aquecimento nos derivativos, embora de curto prazo.
- As liquidações da Ethereum mostraram que muitas posições vendidas foram liquidadas ativamente, totalizando US$ 6 milhões desde o dia anterior até o momento da publicação. Isso diminui a pressão de venda nos mercados de derivativos, anulando assim o impacto do aumento do Open Interest.
Com isso, a pressão de venda nos mercados de futuros de ETH diminuiu. Embora o Open Interest possa mostrar que o mercado está esquentando, os compradores entraram e parecem estar ganhando força.
Quais são as perspectivas da Solana em 2025?
Entre 2023 e 2024, a Solana (SOL) deu a volta por cima com estilo, subindo de US$ 8 para uma máxima de US$ 264. Ainda assim, os analistas têm uma projeção ambivalente para a altcoin em 2025.
Mert Mumtaz, da Helius, plataforma de desenvolvimento baseada na Solana, opina que o novo cliente validador Firedancer e a aprovação de ETFs poderiam ser catalisadores significativos. Nas melhores condições, o cliente Firedancer pode processar 1 milhão de transações por segundo (tps).
Além disso, ele aumentará a confiabilidade da rede ao ter outro cliente validador caso um apresente problemas. Desde 25 de dezembro, o mercado ficou otimista com a aprovação de um ETF de SOL até 2025, como mostram as probabilidades da Polymarket subindo de 58% para 71%.
Dito isso, a perspectiva de um ETF e o Firedancer poderiam aumentar o valor da SOL. Ainda assim, um desbloqueio de mais de US$ 2 bi em tokens em março de 2025 também deve ser considerado.
Um desbloqueio de US$ 2 bi em SOL
Como um dos principais apoiadores da rede Solana, a falência da FTX foi um dos principais motivos pelos quais a SOL despencou para US$ 8. A Galaxy Digital e outros investidores então compraram com desconto as participações em SOL do espólio da extinta FTX.
Os dados acima revelaram que 11,2 milhões de tokens SOL, no valor de mais de US$ 2 bi, serão desbloqueados em 2025. Esse ato poderia gerar pressão de venda no mercado. Além disso, a SOL teve desempenho inferior ao da ETH em dezembro, tendência que alguns analistas previram que poderia continuar no 1º trimestre de 2025.
Um analista observou que a ETH poderia oferecer ganhos melhores que a SOL, mencionando o enfraquecimento da razão SOL/ETH, que acompanha o desempenho relativo de preço da SOL em relação à ETH.
Ele disse:
“A Solana é excelente, não há como negar, mas a relação risco-retorno simplesmente não está lá em 2025 em comparação com a ETH.”
Dito isso, as perspectivas da SOL para 2025 parecem estar em uma encruzilhada, com catalisadores de alta essenciais e ventos contrários.
Enquanto isso, há outras atualizações positivas no ecossistema da Solana.
Solana lidera o crescimento semanal de stablecoins
A Solana foi a blockchain com maior crescimento de stablecoins (principalmente USDT e USDC) na última semana. A rede adicionou quase US$ 424,87 milhões na última semana de 2024, o que a tornou a maior alta.
Esse marco recente destacou o crescimento excepcional da Solana em 2024. Sua capitalização de mercado em stablecoins era de US$ 1,83 bilhão no início do ano. No fim do ano, havia passado de US$ 5 bilhões, seu nível mais alto em 2024.
Além disso, a Solana esteve entre as blockchains de melhor desempenho em 2024 em termos de crescimento de usuários, transações e quantidade de stablecoins. Esses fatores foram vitais para impulsionar a liquidez à medida que a demanda cresce.
Esse desdobramento vem em meio ao recente aumento da capitalização de mercado global de stablecoins, que está acima de US$ 200 milhões pela primeira vez. O desempenho da Solana esteve alinhado ao seu TVL (valor total bloqueado), indicando mais liquidez e acessibilidade no espaço Web3.
Isso pode indicar que a Solana tem motivos para ser otimista para 2025, principalmente porque desfrutou de mais liquidez e de sentimento positivo dos investidores no fim do ano.
Perspectiva de preço da TRON para 2025
Em 2024, a TRON cresceu exponencialmente, já que os endereços ativos da rede dispararam 64%. Da mesma forma, seu token TRX subiu 328,75%, de uma mínima de US$ 0,105 para uma máxima histórica (ATH) de US$ 0,450.
Assim como o crescimento de seus endereços, a TRON também desfrutou de um ecossistema próspero de DeFi e NFTs. A escalabilidade e a eficiência da TRON aumentaram sua popularidade e adoção entre os DApps.
Consequentemente, esses fatores destacam a TRON como uma importante concorrente no ecossistema blockchain. Isso é um bom presságio para os participantes, investidores e usuários da rede no futuro.
Há impacto sobre a TRX?
Normalmente, o crescimento sustentado da adoção da rede impacta positivamente o preço de um token. Essa tendência foi vista ao longo do ano, já que o preço geralmente espelhou o crescimento da rede.
Ainda assim, no curto prazo, a TRX teve dificuldade para acompanhar o ritmo. Desde a alta de novembro, impulsionada pelas eleições presidenciais dos EUA, a TRX não conseguiu recuperar níveis de resistência mais altos nos gráficos. Como era de se esperar, os sentimentos de baixa persistiram, à medida que os investidores perderam a paciência com a consolidação prolongada.
O sentimento ponderado da TRON permaneceu negativo na semana anterior. Segundo a Santiment, o sentimento dos investidores permaneceu negativo desde o início de dezembro, quando a altcoin começou a cair e depois consolidou.
Além disso, os netflows da TRX ficaram positivos nos gráficos semanais por dois períodos consecutivos, sinal de maiores entradas nas exchanges. Normalmente, quando as entradas superam as saídas, isso indica que a altcoin enfrenta maior pressão de venda.
Além disso, esse pessimismo pareceu ainda mais robusto no curto prazo. A maioria dos traders assumiu posições vendidas, segundo a razão long/short. E, com as posições vendidas dominando o mercado, isso indicou que a maioria dos investidores espera que o preço caia.
No entanto, a TRX teve dificuldade para subir mais no curto prazo. Para se recuperar ao longo de 2025, a altcoin precisa romper a faixa de consolidação e recuperar US$ 0,3. Ainda assim, se os vendedores continuarem segurando o mercado, a TRX corre o risco de cair abaixo de US$ 0,2.
No geral, 2024 foi um ano notável para o ecossistema da TRON. Os preços subiram, e os endereços ativos também. De olho em 2025, participantes, investidores e integrantes da comunidade TRON têm grandes esperanças.
A FTX confirma a data de reembolso em janeiro
A FTX, a exchange de cripto que faliu em 2022, confirmou que começará a reembolsar os fundos dos clientes em 3 de janeiro. As exchanges Bitgo e Kraken também ajudarão com os fundos desembolsados.
Para contextualizar, o processo de falência começou em 2022, depois que a crise de liquidez da FTX revelou má conduta financeira do fundador Sam Bankman-Fried (SBF) e de grandes executivos. SBF foi condenado a 25 anos, enquanto os outros dirigentes receberam penas menores por cooperar com a acusação.
O reembolso poderia ser concluído em 60 dias ou menos, e a maior parte poderia ser finalizada até o 1º trimestre de 2025. Cerca de US$ 16 bi teriam sido desembolsados, segundo relatos. Ainda assim, com base em seu plano de reorganização, a primeira fase do reembolso cobrirá a “Classe de Conveniência”, para quem tem pedidos de US$ 50 mil ou menos.
Parte do comunicado da FTX destacava:
“A Distribuição Inicial se limita às Classes de Conveniência do Plano. Datas de registro e de pagamento separadas para as demais classes de créditos serão anunciadas no devido tempo.”
Qual é o próximo passo?
Após o anúncio da FTX, alguns participantes deram suas opiniões.
John Ray III, CEO da FTX Debtors, mencionou que o cronograma de janeiro mostrava o sucesso de seus esforços de recuperação. Ele disse:
“Estamos bem posicionados para começar a executar a distribuição dos valores recuperados a todos os clientes e credores. Incentivamos os clientes a concluir as etapas necessárias para começar a receber as distribuições em tempo hábil.”
As pessoas elegíveis a reembolso devem preencher formulários fiscais e concluir a verificação de credenciais. Depois, os usuários serão integrados para liquidação por meio da BitGo ou da Kraken, em USD ou stablecoins.
Simon Dedic, da Moonrock Capital, sugeriu que capital fosse canalizado para os mercados.
“O que vocês acham que vai acontecer com as altcoins quando um monte de degens de repente receber bilhões de dólares no meio de um bull market?”
O token nativo FTT disparou 10% no domingo após o aumento do interesse do mercado antes dos reembolsos. No entanto, no momento da redação, a altcoin havia devolvido parte dos lucros do fim de semana.
Baleias da Dogecoin adquirem mais de 90 milhões de DOGE
As baleias da Dogecoin compraram mais de 90 milhões de DOGE nas últimas 48 horas. Esse desdobramento chamou a atenção de muitos no ecossistema cripto e é prova de confiança entre os investidores em meio a um grande rompimento de preço.
No momento da publicação, a DOGE era negociada a US$ 0,3155, após uma queda mínima de 0,19% nas últimas 24 horas. Ainda assim, a principal questão continua sendo se esse ímpeto pode levar à próxima fase de alta ou a mais consolidação.
Como está a DOGE?
As estatísticas de endereços da Dogecoin revelaram uma tendência promissora na atividade da rede. A semana anterior registrou um aumento de 102,4% nos novos endereços, enquanto os endereços ativos subiram 111,32%.
Isso indica um aumento do engajamento dos usuários e do crescimento do preço. Além disso, os endereços com saldo zero aumentaram 155,44%, o que significa uma entrada de novos participantes testando o ecossistema.
Mesmo com o interesse crescente das baleias, a contagem de transações da Dogecoin caiu significativamente, com apenas 7.843 transações registradas no momento da publicação. Essa queda destacou uma atividade on-chain contida, o que poderia ser um vento contrário ao ímpeto de alta.
Ainda assim, esses períodos calmos costumam ter precedido movimentos bruscos de preço, o que torna isso digno de observação.
Os números de liquidações mostraram uma perspectiva matizada: US$ 257.420 em posições vendidas foram liquidados, contra US$ 133.630 em posições compradas.
Essa desigualdade implicou que os vendedores a descoberto estavam começando a perder o controle, provavelmente abrindo caminho para uma reversão de alta. Ainda assim, essa mudança precisa manter o interesse de compra para mudar completamente a narrativa.
De modo geral, a acumulação das baleias da Dogecoin e o aumento da atividade dos endereços delineiam seu potencial de rompimento. Ainda assim, o mercado atual continua incerto, com poucas transações e sinais técnicos mistos.
Considerações finais
Para a Solana e a TRON, encerrar 2024 em uma posição confortável oferece uma plataforma de lançamento favorável para façanhas no próximo ano. A Ethereum termina o ano com um desempenho dominante na capitalização de mercado de stablecoins, o que aponta para um sentimento otimista dos investidores e para o crescimento da rede.
Dois anos após sua polêmica falência devido à má gestão financeira de seus principais executivos, a FTX confirmou seus planos de começar a reembolsar os fundos dos clientes. Isso pode contribuir muito para reparar a reputação da exchange.
Por fim, as baleias da Dogecoin adquiriram enormes 90 milhões de DOGE, fortalecendo a confiança dos investidores em meio a um rompimento de preço significativo.
Ainda assim, continua incerto se esse ímpeto pode levar à próxima fase de alta ou a mais consolidação.
A que nível cresceu a capitalização de mercado global de stablecoins?
A capitalização de mercado total das stablecoins atingiu US$ 205,79 bilhões.
Até onde chegou a capitalização de mercado das stablecoins da Ethereum?
A capitalização de mercado das stablecoins da Ethereum cresceu para US$ 117,39 bilhões. Isso formou o equivalente a 54,32% da capitalização de mercado total do valor global das stablecoins.
Quais são as perspectivas da Solana para 2025?
Segundo alguns analistas, a Solana tem espaço para melhorar em 2025, principalmente porque desfrutou de mais liquidez e de sentimento positivo dos investidores no fim de 2024.
Quais são as perspectivas da TRON para 2025?
Depois de desfrutar de altas de preço e do aumento dos endereços ativos, participantes, investidores e membros da comunidade TRON têm grandes esperanças para 2025.
O que significa a aquisição de DOGE pelas baleias da Dogecoin?
A acumulação das baleias da Dogecoin e o aumento da atividade dos endereços delineiam seu potencial de rompimento. Ainda assim, prevalece um otimismo cauteloso.
Os preços, taxas, recursos e disponibilidade mencionados neste artigo estavam corretos no momento da publicação e podem ter mudado desde então.
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Perguntas frequentes
A que nível cresceu a capitalização de mercado global de stablecoins?
A capitalização de mercado total das stablecoins atingiu US$ 205,79 bilhões.
Até onde chegou a capitalização de mercado das stablecoins da Ethereum?
A capitalização de mercado das stablecoins da Ethereum cresceu para US$ 117,39 bilhões. Isso formou o equivalente a 54,32% da capitalização de mercado total do valor global das stablecoins.
Quais são as perspectivas da Solana para 2025?
Segundo alguns analistas, a Solana tem espaço para melhorar em 2025, principalmente porque desfrutou de mais liquidez e de sentimento positivo dos investidores no fim de 2024.
Quais são as perspectivas da TRON para 2025?
Depois de desfrutar de altas de preço e do aumento dos endereços ativos, participantes, investidores e membros da comunidade TRON têm grandes esperanças para 2025.
O que significa a aquisição de DOGE pelas baleias da Dogecoin?
A acumulação das baleias da Dogecoin e o aumento da atividade dos endereços delineiam seu potencial de rompimento. Ainda assim, prevalece um otimismo cauteloso.
