Ši savaitė kriptovaliutų pasaulyje, Ethereum pasiekia naują rekordą, o mes analizuojame kriptovaliutas 2025 m.

Paskutinę 2024 m. savaitę analizavome, kaip 2025 m. galėtų atrodyti Solana ir TRON. Ethereum stabiliųjų monetų rodiklis pasiekė naują aukštumą, Dogecoin banginiai nupirko 90 mln. DOGE žetonų, o FTX patvirtino klientų lėšų grąžinimo datą.

Pradėkime.

Ethereum stabiliųjų monetų rinkos kapitalizacija pasiekė naują aukštumą 

Kriptovaliutos yra geroje padėtyje, nes pasaulinė stabiliųjų monetų rinkos kapitalizacija pasiekė naują visų laikų aukščiausią lygį (ATH). Ethereum gavo liūto dalį šio augimo, todėl tinklo stabilioji moneta taip pat pasiekė naują ATH.

Bendra stabiliųjų monetų rinkos kapitalizacija pasiekė 205,79 mlrd. USD, o Ethereum sudarė 117,39 mlrd. USD. Tai sudarė 54,32% visos stabiliųjų monetų vertės rinkos kapitalizacijos.

Ethereum stabiliųjų monetų rinkos kapitalizacija pasiekė naują ATH dėl reikšmingų įplaukų per pastaruosius du mėnesius. Nors šie rezultatai padėjo padidinti jo stabiliųjų monetų dominavimą, jie taip pat pabrėžia pagerėjusį likvidumą. Paprastai tai turėtų reikšti geresnes investuotojų nuotaikas ir tinklo augimą.

Vis dėlto Ethereum bendra užrakinta vertė (TVL) nepagerėjo tiek, kiek reikėjo.

Ar Ethereum gali išlaikyti savo augimą?

Nors Ethereum stabiliųjų monetų rinkos kapitalizacija yra palanki, jo TVL mažėja. Tai daugiausia lemia Ether kainos nestabilumas (ETH). Vis dėlto neseniai pateiktas IRS atnaujinimas galėjo šią tendenciją pabloginti.

Pasak JAV mokesčių administratoriaus IRS, mokestis už statymo atlygį priklausys nuo nerealizuoto pelno. Galimas poveikis yra tas, kad tai gali atgrasyti investuotojus nuo kriptovaliutų statymo. Be abejo, tai gali sukelti TVL nutekėjimą.

Jau pateiktas ieškinys, ginčijantis IRS poziciją šiuo klausimu. TVL nutekėjimo perspektyva nebuvo vienintelis rūpestis, kilęs dėl šių reguliavimo kliūčių. Per pastarąsias 24 valandas su USDT susijusi FUD išaugo dėl baimės, kad USDT gali būti išbrauktas Jungtinėje Karalystėje dėl neatitikimo reikalavimams.

Šis pokytis galėtų sukelti didžiulį USDT nutekėjimą, daugiausia dėl to, kad JK yra viena didžiausių pasaulio rinkų. Tuo tarpu USDT yra dominuojanti stabilioji moneta Ethereum tinkle, sudaranti 64,3%.

USDT išbraukimas Europos biržose galėtų labai paveikti Ethereum stabiliųjų monetų augimą. Vis dėlto galimas poveikis ETH lieka nežinomas, tikriausiai todėl, kad stabiliųjų monetų nutekėjimas sumažins organinę veiklą, o stabiliųjų monetų turėtojai galėtų ETH naudoti kaip saugos tinklą.

Dabartiniai su stabiliosiomis monetomis susiję rūpesčiai JK greičiausiai yra tik trumpalaikės kliūtys. Reguliavimo aiškumas turėtų situaciją pagerinti ir paruošti rinką ilgalaikiam atsigavimui.

4 priežastys, kodėl Ethereum sunkiai sekėsi

Ethereum per pastarąsias dvi savaites sunkiai išlaikė kilimo tendenciją. Per tą laiką ETH prekiavo konsolidacijos intervale tarp 3 300 ir 3 500 USD.

Tai paliko svarbius dalyvius svarstant, kas galėtų paskatinti ETH atsigauti. Analitikas Burakas Kesmeci šioje analizėje nurodo keturis svarbius ateities sandorių rinkos rodiklius ir jų reikšmę Ethereum trajektorijai.

Šie rodikliai apima finansavimo normą, Taker Buy-Sell Ratio, atviras pozicijas ir likvidavimą. 

1. Paskelbimo metu Ethereum finansavimo norma buvo 0,01, o tai reiškė, kad rinka buvo sveika, o ilgosios pozicijos galėjo palaikyti ETH spot rinką.
2. Ethereum Taker Buy-Sell santykis buvo 0,57, o tai rodo, kad išvestinių priemonių rinkoje dominavo pirkimo nuotaikos. Paprastai, kai pirkėjai aktyvūs, tai sukelia didesnį pirkimo spaudimą, kuris per paklausą yra gyvybiškai svarbus aukštesnėms kainoms.
3. Ethereum atviros pozicijos per 24 valandas išaugo 3,18%, o tai rodo nedidelį išvestinių priemonių rinkos įkaitimą, nors ir trumpalaikį.
4. Ethereum likvidavimai parodė, kad daug trumpųjų pozicijų buvo aktyviai likviduota, iš viso 6 mln. USD nuo praėjusios dienos iki paskelbimo. Tai sumažina pardavimo spaudimą išvestinių priemonių rinkose ir taip neutralizuoja augančių atvirų pozicijų poveikį.

Dėl to pardavimo spaudimas ETH ateities sandorių rinkose sumažėjo. Nors atviros pozicijos gali rodyti, kad rinka kaista, buliai įžengė ir, atrodo, stiprina savo pozicijas.

Kokia Solana perspektyva 2025 m.?

2023–2024 m. Solana (SOL) atsigavo stilingai ir šoktelėjo nuo 8 USD iki 264 USD viršūnės. Vis dėlto analitikai altkoino prognozes 2025 m. vertina nevienareikšmiškai.

Mertas Mumtazas iš Solana pagrįstos kūrėjų platformos Helius mano, kad naujas validatoriaus klientas Firedancer ir ETF patvirtinimas galėtų būti reikšmingi katalizatoriai. Geriausiomis sąlygomis Firedancer klientas gali apdoroti 1 mln. operacijų per sekundę (tps).

Taip pat tai padidins tinklo patikimumą, nes bus dar vienas validatoriaus klientas, jei vienas susidurtų su problemomis. Nuo gruodžio 25 d. rinka tapo palankesnė SOL ETF patvirtinimui iki 2025 m., kaip rodo Polymarket tikimybių padidėjimas nuo 58% iki 71%.

Vis dėlto ETF perspektyva ir Firedancer galėtų padidinti SOL vertę. Tačiau reikėtų atsižvelgti ir į daugiau nei 2 mlrd. USD vertės žetonų atrakinimą 2025 m. kovą.

2 mlrd. USD vertės SOL atrakinimas 

Kaip vienam iš pagrindinių Solana grandinės rėmėjų, FTX bankrotas buvo viena pagrindinių priežasčių, kodėl SOL nukrito iki 8 USD. Galaxy Digital ir kiti investuotojai tada už nuolaidą nupirko nebeveikiančios FTX turto SOL atsargas.

Pirmiau pateikti duomenys atskleidė, kad 2025 m. bus atrakinta 11,2 mln. SOL žetonų, kurių vertė viršija 2 mlrd. USD. Šis veiksmas gali sukelti rinkos pardavimo spaudimą. Be to, SOL gruodį atsiliko nuo ETH, o kai kurie analitikai įsivaizdavo, kad ši tendencija gali tęstis ir 2025 m. I ketvirtį. 

Vienas analitikas pažymėjo, kad ETH gali duoti didesnį pelną nei SOL, nurodydamas silpstantį SOL/ETH santykį, kuris seka SOL santykinį kainos našumą palyginti su ETH. 

Jis sakė:

„Solana yra puiki, to neįmanoma paneigti, bet rizikos ir grąžos santykio 2025 m. nėra, palyginti su ETH.“

Vis dėlto SOL perspektyva 2025 m. atrodo esanti kryžkelėje, su svarbiais teigiamais katalizatoriais ir kliūtimis.

Tuo tarpu Solana ekosistemoje yra ir kitų teigiamų naujienų.

Solana pirmauja pagal savaitės stabiliųjų monetų augimą

Solana praėjusią savaitę buvo aukščiausia blokų grandinė pagal stabiliųjų monetų (daugiausia USDT ir USDC) augimą. Tinklas paskutinę 2024 m. savaitę pridėjo beveik 424,87 mln. USD, todėl tapo didžiausiu laimėtoju.

Šis neseniai pasiektas etapas pabrėžė išskirtinį Solana augimą 2024 m. Jos stabiliųjų monetų rinkos kapitalizacija metų pradžioje siekė 1,83 mlrd. USD. Metų pabaigoje ji išaugo daugiau nei iki 5 mlrd. USD, aukščiausio lygio 2024 m.

Be to, Solana buvo viena geriausiai veikusių blokų grandinių 2024 m. pagal naudotojų augimą, operacijas ir stabiliųjų monetų skaičių. Šie veiksniai buvo gyvybiškai svarbūs likvidumui didinti augant paklausai.

Šis pokytis įvyksta pastaruoju metu išaugus pasaulinei stabiliųjų monetų rinkos kapitalizacijai, kuri pirmą kartą viršija 200 milijonų USD. Solana rezultatai atitiko jos TVL (bendrą užrakintą vertę), o tai rodo didesnį likvidumą ir prieinamumą Web3 erdvėje.

Tai gali rodyti, kad Solana turi pagrindą optimizmui prieš 2025 m., daugiausia todėl, kad metų pabaigoje ji sulaukė didesnio likvidumo ir teigiamų investuotojų nuotaikų.

TRON kainos perspektyva 2025 m.

2024 m. TRON augo eksponentiškai, nes tinklo aktyvių adresų padaugėjo 64%. Panašiai jo žetonas TRX išaugo 328,75%, nuo 0,105 USD žemumos iki 0,450 USD visų laikų aukščiausios kainos (ATH).

Kaip ir jo adresų augimas, TRON taip pat džiaugiasi klestinčia DeFi ir NFT ekosistema. TRON mastelio keitimo galimybės ir efektyvumas padidino jo populiarumą ir pritaikymą tarp dApp.

Todėl šie veiksniai išskiria TRON kaip pagrindinį varžovą blokų grandinių ekosistemoje. Tai žada gera dalyviams, investuotojams ir tinklo naudotojams ateityje.

Ar tai turi poveikį TRX?

Paprastai nuolatinis tinklo pritaikymo augimas teigiamai veikia žetono kainą. Ši tendencija buvo matoma visus metus, nes kaina paprastai atspindėjo tinklo augimą.

Vis dėlto trumpuoju laikotarpiu TRX vargo neatsilikti. Nuo lapkričio kilimo, kurį lėmė JAV prezidento rinkimai, TRX nepavyko susigrąžinti aukštesnių pasipriešinimo lygių diagramose. Nenuostabu, kad neigiamos nuotaikos išliko, nes investuotojai tapo netolerantiški užsitęsusiai konsolidacijai. 

TRON svertinės nuotaikos praėjusią savaitę išliko neigiamos. Pasak Santiment, investuotojų nuotaikos išlieka neigiamos nuo gruodžio pradžios, kai altkoinas pradėjo kristi, o vėliau konsolidavosi.

Be to, TRX grynieji srautai savaitės diagramose du laikotarpius iš eilės tapo teigiami, o tai rodo išaugusias įplaukas į biržas. Paprastai, kai įplaukos viršija išmokas, tai rodo, kad altkoinas susiduria su išaugusiu pardavimo spaudimu.

Be to, šios neigiamos nuotaikos trumpuoju laikotarpiu atrodė dar tvirtesnės. Dauguma prekiautojų užėmė trumpąsias pozicijas pagal ilgųjų ir trumpųjų pozicijų santykį. O trumposioms pozicijoms dominuojant rinkoje, tai rodė, kad dauguma investuotojų tikisi kainos kritimo.

Vis dėlto TRX trumpuoju laikotarpiu sunkiai sekėsi gauti daugiau. Norėdamas atsigauti 2025 m., altkoinas turi pralaužti konsolidacijos intervalą ir susigrąžinti 0,3 USD. Vis dėlto, jei rinkos meškos toliau laikys rinką, TRX rizikuoja nukristi žemiau 0,2 USD.

Apskritai 2024 m. TRON ekosistemai buvo puikūs metai. Kainos išaugo, kaip ir aktyvių adresų skaičius. Prieš 2025 m. TRON bendruomenės dalyviai, investuotojai ir nariai puoselėja dideles viltis.

FTX patvirtina sausio mėnesio grąžinimo datą

FTX, 2022 m. bankrutavusi kriptovaliutų birža, patvirtino, kad sausio 3 d. pradės grąžinti klientų lėšas. Kitos biržos Bitgo ir Kraken taip pat padės išmokėti lėšas.

Kontekstui: bankroto procesas prasidėjo 2022 m., kai FTX likvidumo krizė atskleidė finansinius pažeidimus, kuriuos padarė steigėjas Samas Bankmanas-Friedas (SBF) ir pagrindiniai vadovai. SBF buvo nuteistas 25 metams, o kiti pareigūnai gavo švelnesnes bausmes už bendradarbiavimą su prokuratūra.

Kompensacija galėtų būti baigta per 60 dienų ar greičiau, o didžioji dalis galėtų būti baigta iki 2025 m. I ketvirčio. Pranešama, kad išmokėta apie 16 mlrd. USD. Vis dėlto pagal jos reorganizavimo planą pirmasis grąžinimo etapas apims „Patogumo klasę“ tiems, kurių reikalavimai yra 50 tūkst. USD ar mažesni.

Dalyje FTX pareiškimo pažymėta:

„Pradinis paskirstymas apsiriboja Plano patogumo klasėmis. Atskiros kitų reikalavimų klasių įrašų ir išmokų datos bus paskelbtos laiku.“

Koks kitas žingsnis?

Po FTX pranešimo kai kurie dalyviai išsakė savo nuomonę.

Johnas Ray III, FTX skolininkų generalinis direktorius, pažymėjo, kad jų sausio grafikas parodė, kokios sėkmingos buvo jų susigrąžinimo pastangos. Jis sakė:

„Esame gerai pasirengę pradėti vykdyti susigrąžintų lėšų paskirstymą visiems klientams ir kreditoriams. Raginame klientus atlikti reikiamus veiksmus, kad laiku pradėtų gauti išmokas.“

Asmenys, turintys teisę į grąžinimą, privalo pateikti mokesčių deklaracijas ir baigti tapatybės patikrinimą. Tada naudotojai bus įtraukti atsiskaitymui per BitGo arba Kraken USD ar stabiliosiomis monetomis.

Simonas Dedicas iš Moonrock Capital pasiūlė, kad kapitalas būtų nukreiptas į rinkas.

„Ką manote, kas nutiks altkoinams, kai krūva degenų staiga gaus milijardus dolerių kylančios rinkos viduryje?“

Savasis žetonas FTT sekmadienį šoktelėjo 10% išaugus rinkos susidomėjimui prieš išmokas. Tačiau rašymo metu altkoinas buvo atsitraukęs nuo dalies savaitgalio pelno.

Dogecoin banginiai įsigijo daugiau nei 90 milijonų DOGE

Dogecoin banginiai per pastarąsias 48 valandas nupirko daugiau nei 90 mln. DOGE. Šis pokytis patraukė daugelio kriptovaliutų ekosistemos dalyvių dėmesį ir yra investuotojų pasitikėjimo įrodymas esant dideliam kainos proveržiui.

Paskelbimo metu DOGE prekiavo 0,3155 USD kaina po minimalaus 0,19% kritimo per pastarąsias 24 valandas. Vis dėlto pagrindinis klausimas išlieka, ar šis pagreitis gali lemti kitą kilimo fazę, ar tolesnę konsolidaciją.

Kaip sekasi DOGE?

Dogecoin adresų statistika atskleidė daug žadančią tinklo veiklos tendenciją. Per praėjusią savaitę naujų adresų padaugėjo 102,4%, o aktyvių adresų 111,32%.

Tai rodo naudotojų įsitraukimo ir kainos augimo šuolį. Be to, nulinio likučio adresų padaugėjo 155,44%, o tai rodo naujų dalyvių, išbandančių ekosistemą, antplūdį.

Net ir didėjant banginių susidomėjimui, Dogecoin operacijų skaičius smarkiai sumažėjo, paskelbimo metu užregistruota tik 7 843 operacijos. Šis kritimas pabrėžė prislopintą veiklą grandinėje, kuri galėtų būti kliūtis teigiamam pagreičiui.

Vis dėlto tokie ramūs laikotarpiai paprastai būdavo prieš staigius kainos judėjimus, todėl tai verta stebėti.

Likvidavimo skaičiai parodė niuansuotą požiūrį: likviduota 257 420 USD trumpųjų pozicijų, palyginti su 133 630 USD ilgųjų. 

Ši nelygybė reiškė, kad trumpųjų pozicijų prekiautojai pradėjo prarasti kontrolę, tikriausiai atverdami kelią kilimo apsisukimui. Vis dėlto, kad naratyvas visiškai pasikeistų, šis pokytis turi išlaikyti pirkimo susidomėjimą. 

Apskritai Dogecoin banginių kaupimas ir augantis adresų aktyvumas rodo jo proveržio potencialą. Vis dėlto dabartinė rinka išlieka neapibrėžta, su mažu operacijų skaičiumi ir mišriais techniniais signalais. 

Baigiamoji pastaba

Solana ir TRON 2024 m. užbaigus patogioje padėtyje, jie turi palankią atspirties aikštelę kitų metų žygdarbiams. Ethereum metus baigia dominuojančiais stabiliųjų monetų rinkos kapitalizacijos rezultatais, o tai rodo optimistiškas investuotojų nuotaikas ir tinklo augimą.

Praėjus dvejiems metams po prieštaringo bankroto dėl aukščiausių vadovų finansinio netinkamo valdymo, FTX patvirtino planus pradėti grąžinti klientų lėšas. Tai gali labai padėti atkurti biržos reputaciją.

Galiausiai Dogecoin banginiai įsigijo didžiulį 90 mln. DOGE kiekį, sustiprindami investuotojų pasitikėjimą esant dideliam kainos proveržiui.

Vis dėlto lieka neaišku, ar šis pagreitis gali lemti kitą kilimo fazę, ar tolesnę konsolidaciją.