Questa settimana sono stati collegati tre diversi livelli dello stack monetario, e il trading floor non era tra questi. Mille banche locali e credit union hanno adottato i pagamenti in stablecoin dentro un software che già usano, il regolatore dei valori mobiliari indiano ha regolato un’obbligazione corporate e il relativo pagamento in un unico movimento, e la piazza di scambio stablecoin più attiva onchain ha riscritto il modo in cui addebita le commissioni su uno swap.
- Oltre 1.000 banche locali e credit union possono ora accettare pagamenti in stablecoin senza costruire nulla da sole.
- ₹1.025 crore di debito corporate indiano sono stati emessi come token, con la gamba in contante che arriva parallelamente.
- 43,4 miliardi di dollari a trimestre di swap in stablecoin passano ora attraverso una commissione che si muove con il prezzo.
Piccole banche, un mercato obbligazionario nazionale e un pool di liquidità hanno molto poco in comune, tranne la direzione in cui si sono mosse. Ciascuna ha preso un compito che prima richiedeva un proprio sistema separato e lo ha incorporato in uno già esistente.
I pagamenti in stablecoin arrivano in 1.000 banche locali
Fonte: The Block
Coinbase e l’azienda di pagamenti Moov hanno inserito i pagamenti in stablecoin dentro un software già usato da oltre 1.000 banche locali e credit union. L’integrazione inserisce le Payments API e i wallet custodial di Coinbase nella piattaforma già esistente di Moov.
Questo offre a un piccolo istituto pagamenti al consumo, accettazione da parte dei commercianti, regolamento ed erogazioni senza dover mettere in piedi alcuna infrastruttura cripto propria.
Ryan VanGrack, che dirige gli affari societari di Coinbase, l’ha descritta come un mettersi al passo con i clienti: “Le banche locali e le credit union hanno visto i propri clienti usare asset digitali per anni. La tecnologia moderna dovrebbe incontrare gli istituti locali dove si trovano”.
Jill Castilla, amministratrice delegata di Citizens Bank of Edmond, ha indicato cosa sta acquistando la sua parte. “Oggi i nostri clienti piccole imprese cercano modi per abbassare i costi di interchange ed essere pagati più velocemente.” Coinbase ha già realizzato versioni di questo con PNC, Citi e JPMorgan; questa raggiunge l’altro estremo del mercato.
Il punto di vista di Zypto: Per una piccola impresa che paga l’interchange su ogni vendita con carta, l’attrattiva qui non è la tecnologia, è la fattura. Essere pagati più velocemente a un costo minore è esattamente ciò su cui è costruito Zypto Pay, con commissioni di elaborazione allo 0% lato commerciante e regolamento in fiat o cripto.
L’India inizia a emettere obbligazioni corporate come token
Fonte: CoinDesk
Il regolatore dei valori mobiliari indiano ha iniziato a tokenizzare un mercato obbligazionario corporate da 620 miliardi di dollari. Il progetto pilota, Demat 2.0, emette obbligazioni come token digitali su un registro distribuito e le regola contro la rupia digitale all’ingrosso della Reserve Bank of India.
REC e Larsen & Toubro hanno raccolto ciascuna ₹500 crore in questo modo, circa 56 milioni di dollari a testa, e IIFL Finance ha aggiunto ₹25 crore. I token conservano tutto ciò che porta normalmente un’obbligazione: una cedola fissa, una data di scadenza, gli stessi diritti per gli investitori.
Il cambiamento meccanico è che il registro delle obbligazioni è collegato alla Unified Market Interface della RBI, quindi il token e il pagamento si muovono nello stesso istante e nessuna delle due parti aspetta l’altra. Le fasi successive aggiungono il trading secondario, smart contract che gestiscono i pagamenti delle cedole e i rimborsi, e infine l’accesso retail.
Il punto di vista di Zypto: Tre emittenti, cedole reali, e una gamba di pagamento che si regola nello stesso istante dell’obbligazione stessa. La tokenizzazione smette di essere una slide nel momento in cui proprietà e regolamento diventano un’unica azione, ed è così che gli asset del mondo reale si sono comportati onchain fin dall’inizio.
Uniswap riprezza gli swap in stablecoin blocco per blocco
Fonte: The Defiant
Uniswap Labs ha attivato StablePair Hook, una commissione dinamica per le coppie stabili, a partire dai pool USDC/USDT e USDC/USDG su Ethereum. Invece di una singola percentuale fissa, la commissione viene fissata in base al prezzo del pool, alla sua distanza da un tasso di riferimento, e alla direzione in cui una transazione proposta lo spingerebbe.
All’interno di una banda stretta, la commissione si adatta per mantenere stabili le quotazioni di acquisto e vendita. Al di fuori di essa, lo scambio che corregge il prezzo viene messo all’asta, con la commissione che si riduce una volta per blocco, così il pool trattiene una parte dell’arbitraggio che altrimenti gli sfuggirebbe.
Il volume dietro a tutto questo è considerevole. Gli swap tra stablecoin su Uniswap hanno raggiunto 43,4 miliardi di dollari nel secondo trimestre, più delle successive tre piazze onchain messe insieme.
Il punto di vista di Zypto: Una commissione che si muove con il prezzo paga chi fornisce liquidità invece di chi la insegue. Spostare USDC tra chain diverse nel wallet multichain richiede due tap, su oltre 1.000.000 di percorsi crosschain. Scarica Zypto App.
Punti chiave
- I pagamenti in stablecoin arrivano tramite software che questi istituti già usano, ed è così che un lancio raggiunge mille banche in una volta sola invece che una alla volta.
- Quando proprietà e pagamento si regolano nello stesso istante, la finestra in cui prima si annidava il rischio di controparte scompare. Chiudere quella finestra è il vero argomento a favore della tokenizzazione di qualsiasi cosa.
- Le obbligazioni tokenizzate indiane conservano le loro cedole, scadenze e diritti per gli investitori. L’adozione a questo livello sembra non cambiare nulla, tranne i giorni di attesa.
- Il volume degli swap in stablecoin è ormai abbastanza grande da rendere il modo in cui un pool prezza uno scambio una questione di struttura di mercato, non più un dettaglio.
- Ognuno di questi casi ha incorporato un compito che prima richiedeva un proprio sistema in uno già esistente. È questa la forma che scala, quindi vale la pena tenerla d’occhio.
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