Questa è la storia del primo CEO di un'azienda quotata in borsa a investire una parte consistente (250 milioni di $) delle proprie riserve di tesoreria in Bitcoin. Michael Saylor, cofondatore di MicroStrategy, è quell'uomo.
Agli occhi della maggior parte degli analisti aziendali, la decisione di Saylor era destinata a essere un disastro. Ma è diventata una delle più grandi storie di successo negli investimenti in Bitcoin, con un notevole rendimento a 12 mesi di oltre il 400%. Anzi, è stata definita “il trade del secolo”. Letteralmente, ha trasformato una tradizionale azienda di software in uno dei maggiori detentori aziendali di Bitcoin al mondo.
Michael Saylor
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Noto per i suoi contributi al software di business intelligence, Saylor ha fatto scalpore quando ha condotto senza timore la sua azienda nel territorio inesplorato degli investimenti in criptovalute, una mossa che avrebbe ridefinito la sua carriera e il futuro di MicroStrategy.
In questo articolo raccontiamo come l'audace strategia di investimento in Bitcoin di Saylor abbia trasformato MicroStrategy e prodotto rendimenti sostanziali.
La storia di Saylor
Michael J. Saylor è un imprenditore e dirigente d'azienda americano che ha co-fondato MicroStrategy, una società che offre business intelligence, software mobile e servizi basati sul cloud.
Nacque il 4 febbraio 1965 a Lincoln, Nebraska, e trascorse i primi anni in varie basi dell'aeronautica militare statunitense in tutto il mondo. In seguito si stabilì a Fairborn, Ohio, vicino alla base aeronautica Wright-Patterson.
Saylor ha frequentato il Massachusetts Institute of Technology (MIT) con una borsa di studio ROTC dell'aeronautica militare e si è laureato nel 1987 con una doppia specializzazione in aeronautica e astronautica e in scienza, tecnologia e società.
Dopo una breve esperienza nella consulenza, Saylor fondò MicroStrategy nel 1989 con Sanju Bansal, conosciuto al MIT. Inizialmente l'azienda si concentrava su software di data mining, per poi passare alla business intelligence.
Come CEO, Saylor ha guidato MicroStrategy nella sua offerta pubblica iniziale (IPO) nel giugno 1998. Tuttavia, l'azienda ha affrontato sfide significative nei primi anni 2000.
Nel 2000, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha accusato Saylor e altri dirigenti di aver riportato in modo fraudolento i risultati finanziari di MicroStrategy dei due anni precedenti.
Secondo la SEC, la società aveva gonfiato in modo sostanziale i propri ricavi e utili, in contrasto con i principi contabili generalmente accettati (GAAP).
Saylor e gli altri imputati hanno raggiunto un accordo con la SEC senza ammettere né negare le accuse. Hanno accettato di pagare 350.000 $ di sanzioni e 8,3 milioni di $ di restituzione personale degli utili. Questo accordo faceva parte di una restituzione complessiva più ampia di 11 milioni di $ che coinvolgeva la società e i suoi dirigenti.
Nonostante queste sfide, Saylor ha continuato a guidare MicroStrategy come CEO fino al 2022, quando è passato al ruolo di Executive Chairman. Sotto la sua guida, la società è diventata un attore importante nell'analisi aziendale e nel software per la mobilità.
Dalla business intelligence alla fede in Bitcoin
L'amico di Michael Saylor, Eric Weiss, CEO di Blockchain Investment Group e sostenitore di Bitcoin, ha avuto un ruolo chiave nell'influenzare la fede di Saylor in Bitcoin.
Inizialmente Saylor era concentrato sulla gestione di MicroStrategy e non era interessato a Bitcoin. Tuttavia, durante la pandemia di COVID-19, le conversazioni con Weiss a casa lo hanno reso aperto all'idea di Bitcoin. Ma allora non era ancora convinto a investire nemmeno un centesimo.
Il clima economico del picco dei lockdown della pandemia ha preparato il terreno alla conversione di Saylor a sostenitore di Bitcoin. All'epoca i governi di tutto il mondo stavano adottando misure di quantitative easing e lo spettro dell'inflazione incombeva.
Da uomo d'affari esperto, Saylor ha iniziato a cercare opportunità di investimento alternative che potessero servire da protezione contro la svalutazione della valuta.
Durante questa ricerca ha scoperto di più sulle complessità, sulla tecnologia e sulla filosofia di Bitcoin. La sua curiosità si è presto trasformata in ossessione. Ciò che ha scoperto lo ha convinto del potenziale di Bitcoin di trasformare il modo in cui percepiamo il denaro e lo utilizziamo nelle transazioni.
Con le sue parole, “Bitcoin è per eccellenza una riserva di valore e il denaro più duro mai inventato.” Lo ha definito una “versione digitale dell'oro”, ovvero un asset scarso che può servire da protezione contro l'inflazione e la svalutazione della valuta.
Inoltre, ha riconosciuto il potenziale della natura decentralizzata di Bitcoin e la sua capacità di operare al di fuori dei confini dei sistemi finanziari tradizionali. A quanto pare, le cripto offrivano un livello di libertà e autonomia che parlava al suo spirito imprenditoriale.
Non certo uno che teme i riflettori, Saylor ha fatto un ritorno audace nel 2020, nel pieno dei lockdown per il COVID-19. Ha annunciato in televisione il suo piano di acquistare grandi quantità di Bitcoin, provocando uno shock nel mondo finanziario.
MicroStrategy punta tutto
Nell'agosto 2020, sotto la guida di Saylor, MicroStrategy ha compiuto una mossa audace e notevole, effettuando un investimento iniziale da 250 milioni di $ in oltre 21.000 Bitcoin.
Questo investimento iniziale ha segnato l'audace incursione di Saylor nelle criptovalute. Saylor ha descritto questa mossa come l'“asset di riserva di tesoreria” di MicroStrategy.
L'investitore cripto ha raddoppiato la sua convinzione appena un mese dopo. Il 15 settembre MicroStrategy ha aggiunto al proprio bilancio altri 175 milioni di $ di bitcoin, portando il totale a 38.250 BTC. Entro il 1° marzo 2021 la società aveva acquistato circa 2,2 miliardi di $ e deteneva in totale 90.859 BTC.
Con l'impennata del prezzo di Bitcoin, Saylor ha ribadito la sua convinzione, acquisendo altra valuta digitale. Entro la fine del 2021 MicroStrategy aveva accumulato 3,5 miliardi di $ di Bitcoin, diventando uno dei maggiori detentori aziendali di criptovalute.
Passiamo a marzo 2024, quando MicroStrategy ha acquistato altri 12.000 bitcoin per 821,7 milioni di $. Questa transazione ha segnato il secondo acquisto più grande dell'azienda da quando ha iniziato ad acquistare cripto circa quattro anni fa. Con questa nuova acquisizione, le riserve totali di Bitcoin di MicroStrategy ammontano ora a circa 205.000 token, per un valore di oltre 14 miliardi di $.
Secondo gli analisti, Saylor ha adottato una strategia di dollar-cost averaging. Questo approccio ha permesso a MicroStrategy di sfruttare i cali di prezzo e di aumentare gradualmente le proprie riserve di Bitcoin.
Tuttavia, la decisione di Saylor di investire pesantemente in Bitcoin ha suscitato reazioni diverse. I sostenitori hanno elogiato il suo pensiero innovativo e la disponibilità ad abbracciare le tecnologie emergenti, mentre i critici hanno messo in dubbio il rischio di investire una parte significativa del patrimonio di un'azienda in una volatile classe di asset.
Inoltre, l'investimento in Bitcoin di MicroStrategy ha posto sfide contabili, dato che la società ha dovuto affrontare le complessità di detenere un asset digitale nel proprio bilancio. Il team di Saylor ha dovuto navigare in acque inesplorate per garantire il rispetto dei principi contabili.
Le montagne russe di Bitcoin e la fede di Saylor
Il mercato di Bitcoin è noto per la sua volatilità, con molte oscillazioni di prezzo in periodi brevi. Di conseguenza, il percorso di MicroStrategy con Bitcoin è stato un giro sulle montagne russe.
Quando MicroStrategy fece il suo primo investimento da 250 milioni di $ nell'agosto 2020, il prezzo di Bitcoin si aggirava intorno agli 11.000 $. Non sapeva che nel giro di un anno la criptovaluta avrebbe vissuto un notevole rally rialzista, raggiungendo un picco di 64.000 $ nel novembre 2021, un aumento del 482% rispetto al punto di ingresso. Con l'impennata del prezzo di Bitcoin, il valore delle riserve di MicroStrategy è salito alle stelle, tradotto in consistenti plusvalenze non realizzate.
Tuttavia, l'euforia è durata poco, perché il mercato ha subito un brusco calo. Il prezzo di Bitcoin è precipitato fino a 16.000 $ alla fine del 2022, un crollo devastante del 75% rispetto al massimo.
Per tutto il 2023 il prezzo di Bitcoin è rimasto volatile, oscillando tra 16.000 e 25.000 $, ben lontano dai livelli precedenti. Durante questo lungo mercato ribassista, MicroStrategy ha subito consistenti perdite non realizzate sui suoi investimenti in Bitcoin. Questo ha messo alla prova la determinazione dell'azienda e la convinzione di Saylor.
Saylor, però, è rimasto saldo nelle sue convinzioni, rifiutando di capitolare davanti alle pressioni del mercato o di cedere alla paura. Ha ribadito con costanza la sua visione a lungo termine per Bitcoin.
Saylor ha affermato una volta, in una frase rimasta celebre:
“La magia di Bitcoin non sta nel trasferire denaro a qualcuno a 10.000 miglia di distanza, ma nel trasferirlo a qualcuno a 10.000 giorni di distanza.”
Mentre alcuni critici hanno messo in dubbio l'approccio di Saylor durante i ribassi di mercato, la sua ferma fiducia nel potenziale di Bitcoin come riserva di valore e come protezione dall'inflazione non ha vacillato. Ha visto i cali di prezzo come occasioni per accumulare altri Bitcoin, raddoppiando la sua strategia di investimento.
Oggi, con Bitcoin scambiato intorno ai 69.000 $, le riserve di Bitcoin di MicroStrategy hanno registrato ancora una volta un aumento significativo di valore. Si tratta di un guadagno notevole del 527% rispetto al prezzo di ingresso iniziale di circa 11.000 $. Forse possiamo concludere che la fede incrollabile di Saylor di fronte al calo di Bitcoin sia frutto della sua convinzione e della sua visione a lungo termine.
Il ritorno e il raddoppio della posta
La scommessa di Michael Saylor su Bitcoin ha dato ottimi frutti, almeno per ora. Negli ultimi anni le criptovalute hanno registrato un'impennata notevole di valore, toccando nuovi massimi storici e smentendo gli scettici che le avevano liquidate come una bolla speculativa.
Al 26 aprile 2024, Microstrategy detiene 214.400 Bitcoin a un costo totale di 7,54 miliardi di $, ovvero 35.180 $ per Bitcoin. Con il prezzo attuale di un Bitcoin sopra la soglia dei 65.000 $, è come se l'investimento complessivo si fosse più che raddoppiato.
Con l'impennata del prezzo di Bitcoin, le ingenti riserve di MicroStrategy hanno aumentato in modo significativo i risultati dell'azienda. La decisione di investimento, un tempo controversa, è ora diventata un fattore importante del successo finanziario di MicroStrategy, a conferma della visione audace di Saylor e della sua fiducia nelle criptovalute.
L'impatto dell'apprezzamento del prezzo di Bitcoin ha influito profondamente anche sul patrimonio personale di Saylor. Oltre a possedere circa 17.000 bitcoin acquistati a 9.822 $ ciascuno, la sua quota in MicroStrategy (circa il 12%) è salita alle stelle. Ciò significa che ha beneficiato indirettamente del successo della strategia Bitcoin dell'azienda.
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Ma Saylor non si è adagiato sugli allori. Anzi, ha raddoppiato l'accumulo di Bitcoin da parte di MicroStrategy, usando gli utili dell'azienda per acquistare continuamente altra criptovaluta.
Alla fine del primo trimestre di quest'anno, l'azienda ha acquistato altri 25.250 bitcoin per 1,65 miliardi di $. Questi acquisti incessanti hanno reso MicroStrategy uno dei maggiori detentori aziendali di Bitcoin. Non c'è da stupirsi che una volta abbia detto:
“Un designer sa di aver raggiunto la perfezione quando non c'è più nulla da togliere.”
Gli esperti del settore hanno detto la loro sul potenziale futuro di Bitcoin e sul suo impatto su MicroStrategy. Nel complesso, le riserve di Bitcoin di MicroStrategy hanno cambiato le carte in tavola per l'azienda, e il loro continuo accumulo dimostra la fiducia nel valore a lungo termine di Bitcoin.
Conclusione
Il percorso di Michael Saylor con Bitcoin è stato a dir poco straordinario, da imprenditore tradizionale a investitore e sostenitore di Bitcoin. In effetti, la sua audace strategia di investimento e la sua incrollabile fiducia nel potenziale delle criptovalute hanno portato notevoli ricompense a MicroStrategy e ai suoi azionisti.
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FAQ
Qual è il patrimonio netto di Michael Saylor?
Il patrimonio netto di Michael Saylor deriva principalmente dal suo ruolo di CEO e fondatore di MicroStrategy, un'azienda da lui avviata nel 1989 e specializzata in software di business intelligence
Il suo patrimonio netto varia in base all'andamento di MicroStrategy e ai suoi investimenti, in particolare in Bitcoin.
Come ha fatto Michael Saylor a diventare ricco?
Michael Saylor è diventato ricco grazie alla sua leadership di successo in MicroStrategy, cresciuta fino a diventare un'azienda di primo piano nel settore della business intelligence.
Inoltre, a contribuire al suo patrimonio sono state l'adozione precoce di Bitcoin e i consistenti investimenti fatti a partire dal 2020.
Perché Michael Saylor è famoso?
Michael Saylor è diventato famoso soprattutto grazie al successo di MicroStrategy come azienda leader nella business intelligence.
Più di recente è diventato molto noto nella comunità delle criptovalute per il suo sostegno vocale e i suoi investimenti su larga scala in Bitcoin, affermandosi come figura di spicco nelle discussioni sugli asset digitali e sul loro ruolo nei portafogli di investimento.
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