Tällä viikolla kryptossa, Ethereum nousee uuteen huippuun, kun analysoimme kryptoa vuonna 2025

Vuoden 2024 viimeisellä viikolla analysoimme, miltä vuosi 2025 voisi näyttää Solanalle ja TRONille. Ethereumin stablecoinit saavuttivat uuden huipun, Dogecoin-valaat ostivat 90 miljoonaa DOGE-tokenia, ja FTX vahvisti asiakkaiden varojen takaisinmaksupäivän.

Sukelletaan aiheeseen.

Ethereumin stablecoinien markkina-arvo saavutti uuden huipun 

Krypto on hyvässä tilassa, sillä globaali stablecoin-markkina-arvo on saavuttanut uuden kaikkien aikojen ennätyksen (ATH). Ethereum on nauttinut leijonanosan mainitusta kasvusta, joten verkon stablecoin saavutti myös uuden ATH:n.

Stablecoinien kokonaismarkkina-arvo nousi 205,79 miljardiin dollariin, josta Ethereumin osuus oli 117,39 miljardia dollaria. Tämä muodosti 54,32% stablecoin-arvon kokonaismarkkina-arvosta.

Ethereumin stablecoin-markkina-arvo on saavuttanut uuden ATH:n merkittävien sisäänvirtojen ansiosta kahden viime kuukauden aikana. Vaikka tämä kehitys on auttanut kasvattamaan sen stablecoin-dominanssia, se korostaa myös sen parantunutta likviditeettiä. Tyypillisesti tämän pitäisi tarkoittaa parempaa sijoittajien markkinatunnelmaa ja verkon kasvua.

Ethereumin lukittu kokonaisarvo (TVL) ei kuitenkaan ole parantunut tarvittavalla tavalla.

Voiko Ethereum ylläpitää kasvuaan?

Vaikka Ethereumin stablecoin-markkina-arvo on suotuisa, sen TVL on pienentynyt. Tämä johtuu lähinnä Etherin hinnan epävakaudesta (ETH). Viimeaikainen IRS:n päivitys on kuitenkin voinut pahentaa tätä trendiä.

Yhdysvaltain veroviranomaisen IRS:n mukaan staking-palkkioiden verotus riippuu realisoitumattomista voitoista. Mahdollinen vaikutus on, että tämä voisi saada sijoittajat luopumaan kryptovaluuttojensa stakingista. Epäilemättä tämä voisi käynnistää TVL-ulosvirtoja.

IRS:n kantaa asiaan kyseenalaistava kanne on jo nostettu. TVL-ulosvirtojen mahdollisuus ei ollut ainoa näistä sääntelyesteistä johtuva huoli. Viimeisen 24 tunnin aikana USDT:hen liittyvä FUD on lisääntynyt pelkojen vuoksi, että USDT voitaisiin mahdollisesti poistaa listoilta Isossa-Britanniassa vaatimustenmukaisuuden puutteen vuoksi.

Tämä kehitys voisi käynnistää valtavia USDT-ulosvirtoja, pääasiassa Ison-Britannian aseman vuoksi yhtenä suurimmista globaaleista markkinoista. Samaan aikaan USDT on Ethereum-verkon hallitsevin stablecoin 64,3%:n osuudella.

USDT:n poistaminen listoilta eurooppalaisissa pörsseissä voisi vaikuttaa tuntuvasti Ethereumin stablecoin-kasvuun. Mahdollinen vaikutus ETH:iin on kuitenkin tuntematon, luultavasti koska stablecoin-ulosvirrat vähentävät orgaanista aktiivisuutta ja koska stablecoin-haltijat voisivat mahdollisesti käyttää ETH:ta turvaverkkona.

Nykyiset stablecoineja koskevat huolet Isossa-Britanniassa ovat todennäköisesti vain lyhyen aikavälin vastatuulta. Sääntelyn selkeyden pitäisi parantaa tilannetta ja asettaa markkina pitkän aikavälin elpymiseen.

4 syytä, miksi Ethereum on kamppaillut

Ethereum on kamppaillut ylläpitääkseen nousutrendiä kahden viime viikon aikana. Tänä aikana ETH:lla on käyty kauppaa 3 300–3 500 dollarin konsolidaatioalueella.

Tämä on saanut tärkeät sidosryhmät pohtimaan, mikä voisi työntää ETH:n kohti elpymistä. Analyytikko Burak Kesmeci mainitsee tässä analyysissa neljä olennaista futuurimarkkinan mittaria ja niiden vaikutukset Ethereumin kehityssuuntaan.

Näihin mittareihin kuuluvat rahoitusaste (Funding Rate), Taker Buy-Sell Ratio, avoimet positiot (Open Interest) ja likvidaatiot. 

1. Julkaisuhetkellä Ethereumin rahoitusaste oli 0,01, mikä viittasi siihen, että markkina oli terve ja pitkät positiot pystyivät tukemaan ETH:n spot-markkinaa.
2. Ethereumin Taker Buy-Sell -suhde oli 0,57, mikä viittaa siihen, että ostotunnelma hallitsi johdannaismarkkinaa. Tyypillisesti kun ostajat ovat aktiivisia, tämä aiheuttaa suurempaa ostopainetta, mikä on välttämätöntä korkeammille hinnoille kysynnän kautta.
3. Ethereumin avoimet positiot ovat kasvaneet 3,18% 24 tunnissa, mikä viittaa johdannaismarkkinoiden lievään kuumenemiseen, joskin lyhyellä aikavälillä.
4. Ethereumin likvidaatiot osoittivat, että monia lyhyitä positioita likvidoitiin aktiivisesti, yhteensä 6 miljoonan dollarin arvosta edellisestä päivästä julkaisuhetkeen. Tämä vähentää myyntipainetta johdannaismarkkinoilla ja kumoaa siten avointen positioiden kasvun vaikutuksen.

Tätä varten ETH-futuurimarkkinoiden myyntipaine on vähentynyt. Vaikka avoimet positiot voivat osoittaa markkinoiden kuumenevan, sonnit ovat astuneet peliin ja näyttävät vahvistavan otettaan.

Millainen on Solanan näkymä vuonna 2025?

Vuosien 2023 ja 2024 välillä Solana (SOL) palasi tyylikkäästi nousten 8 dollarista 264 dollarin huippuun. Analyytikoilla on silti ristiriitainen ennuste altcoinille vuodelle 2025.

Solana-pohjaisen kehitysalusta Heliuksen Mert Mumtaz arvelee, että uusi validaattoriasiakasohjelma Firedancer ja ETF-hyväksyntä voisivat olla merkittäviä katalysaattoreita. Parhaimmissa olosuhteissa Firedancer-asiakasohjelma voi käsitellä 1 miljoonaa transaktiota sekunnissa (tps).

Lisäksi se lisää verkon luotettavuutta, kun käytössä on toinen validaattoriasiakasohjelma siltä varalta, että yksi kohtaa ongelmia. 25. joulukuuta lähtien markkina on ollut nousuodotuksissa SOL-ETF:n hyväksynnän suhteen vuoteen 2025 mennessä, kuten Polymarketin kertoimien nousu 58%:sta 71%:iin osoittaa.

Siitä huolimatta ETF-näkymät ja Firedancer voisivat nostaa SOL:n arvoa. Yli 2 miljardin dollarin tokenien lukituksen vapautus maaliskuussa 2025 on kuitenkin myös otettava huomioon.

2 miljardin dollarin SOL-lukituksen vapautus 

Yhtenä Solana-ketjun ensisijaisista tukijoista FTX:n konkurssi oli yksi tärkeimmistä syistä siihen, että SOL romahti 8 dollariin. Galaxy Digital ja muut sijoittajat hankkivat sitten lopetetun FTX:n konkurssipesän SOL-omistukset alennuksella.

Yllä oleva data paljasti, että 11,2 miljoonaa SOL-tokenia, joiden arvo on yli 2 miljardia dollaria, vapautetaan lukituksesta vuonna 2025. Tämä teko voisi johtaa markkinamyyntipaineeseen. Lisäksi SOL alisuoriutui ETH:hon verrattuna joulukuussa, ja jotkin analyytikot ennakoivat tämän trendin voivan jatkua vuoden 2025 ensimmäiselle neljännekselle. 

Yksi analyytikko totesi, että ETH voisi tarjota parempia voittoja kuin SOL, ja mainitsi heikkenevän SOL/ETH-suhteen, joka seuraa SOL:n suhteellista hintakehitystä ETH:hon nähden. 

Hän sanoi,

”Solana on erinomainen, sitä ei voi kiistää, mutta riski-tuottosuhde ei vain ole kohdallaan vuonna 2025 ETH:hon verrattuna.”

Siitä huolimatta SOL:n näkymä vuodelle 2025 on tienhaarassa, ja siihen vaikuttavat olennaiset nousukatalysaattorit ja vastatuuli.

Samaan aikaan Solana-ekosysteemissä on muitakin myönteisiä päivityksiä.

Solana johtaa viikoittaista stablecoin-kasvua

Solana oli korkein lohkoketju stablecoinien (enimmäkseen USDT ja USDC) kasvussa viime viikolla. Verkko lisäsi lähes 424,87 miljoonaa dollaria vuoden 2024 viimeisellä viikolla, mikä teki siitä suurimman voittajan.

Tämä viimeaikainen virstanpylväs korosti Solanan poikkeuksellista kasvua vuonna 2024. Sen stablecoin-markkina-arvo oli vuoden alussa 1,83 miljardia dollaria. Vuoden loppuun mennessä se oli noussut yli 5 miljardin dollarin, mikä on sen korkein taso vuonna 2024.

Lisäksi Solana oli vuonna 2024 parhaiten menestyneiden lohkoketjujen joukossa käyttäjäkasvun, transaktioiden ja stablecoin-määrän osalta. Nämä tekijät ovat olleet ratkaisevia likviditeetin lisäämisessä kysynnän kasvaessa.

Tämä kehitys tapahtuu globaalin stablecoin-markkina-arvon viimeaikaisen kasvun keskellä, ja se on ensimmäistä kertaa yli 200 miljoonaa dollaria. Solanan suorituskyky vastasi sen TVL:ää (lukittu kokonaisarvo), mikä viittaa lisääntyneeseen likviditeettiin ja saavutettavuuteen Web3-tilassa.

Tämä voisi viitata siihen, että Solanalla on syytä optimismiin ennen vuotta 2025, lähinnä koska se on nauttinut enemmän likviditeettiä ja myönteistä sijoittajatunnelmaa vuoden lopulla.

TRONin hintanäkymä vuodelle 2025

Vuonna 2024 TRON kasvoi räjähdysmäisesti, kun verkon aktiiviset osoitteet kasvoivat 64%. Samoin sen token TRX nousi 328,75%, alimmasta 0,105 dollarista kaikkien aikojen ennätykseen (ATH), 0,450 dollariin.

Osoitteidensa kasvun tavoin TRON on nauttinut myös kukoistavasta DeFi- ja NFT-ekosysteemistä. TRONin skaalautuvuus ja tehokkuus ovat lisänneet sen suosiota ja käyttöönottoa DApp-sovellusten keskuudessa.

Nämä tekijät erottavat TRONin siis merkittävänä kilpailijana lohkoketjuekosysteemissä. Tämä lupaa hyvää sidosryhmille, sijoittajille ja verkon käyttäjille tulevaisuudessa.

Onko tällä vaikutusta TRX:ään?

Tyypillisesti verkon käyttöönoton jatkuva kasvu vaikuttaa myönteisesti tokenin hintaan. Tämä trendi on nähty koko vuoden ajan, sillä hinta on yleensä heijastanut verkon kasvua.

Silti lyhyellä aikavälillä TRX on vaikeuksin pysynyt mukana. Yhdysvaltain presidentinvaalien ajaman marraskuun nousun jälkeen TRX ei ole pystynyt valtaamaan takaisin korkeampia vastustasoja kaavioissa. Odotetusti karhumaiset markkinatunnelmat ovat jatkuneet, kun sijoittajat kyllästyivät pitkittyneeseen konsolidaatioon. 

TRONin painotettu markkinatunnelma pysyi negatiivisena edellisen viikon ajan. Santimentin mukaan sijoittajien markkinatunnelma on pysynyt negatiivisena joulukuun alusta lähtien, jolloin altcoin alkoi laskea ja konsolidoitui myöhemmin.

Lisäksi TRX:n nettovirrat ovat kääntyneet positiivisiksi viikkokaavioissa kahtena peräkkäisenä jaksona – merkki lisääntyneistä pörssisisäänvirroista. Yleensä kun sisäänvirrat ylittävät ulosvirrat, se viittaa siihen, että altcoin kohtaa kasvanutta myyntipainetta.

Lisäksi tämä karhumaisuus vaikutti lyhyellä aikavälillä vielä vahvemmalta. Useimmat kauppiaat ovat ottaneet lyhyitä positioita long/short-suhteen mukaan. Ja kun lyhyet positiot hallitsevat markkinaa, se viittasi siihen, että useimmat sijoittajat odottavat hinnan laskevan.

TRX on kuitenkin kamppaillut saavuttaakseen lisää lyhyellä aikavälillä. Elpyäkseen vuoden 2025 aikana altcoinin on murtauduttava ulos konsolidaatioalueelta ja valloitettava takaisin 0,3 dollaria. Jos markkinakarhut kuitenkin pitävät markkinaa otteessaan, TRX on vaarassa painua alle 0,2 dollarin.

Kaiken kaikkiaan vuosi 2024 on ollut merkittävä vuosi TRON-ekosysteemille. Hinnat ovat nousseet, ja niin ovat aktiiviset osoitteetkin. Ennen vuotta 2025 TRON-yhteisön sidosryhmillä, sijoittajilla ja osallistujilla on suuret toiveet.

FTX vahvistaa tammikuun takaisinmaksupäivän

FTX, vuonna 2022 konkurssiin mennyt kryptopörssi, on vahvistanut aloittavansa asiakkaiden varojen takaisinmaksun 3. tammikuuta. Pörssikollegat Bitgo ja Kraken auttavat myös maksettujen varojen kanssa.

Taustatietona konkurssiprosessi alkoi vuonna 2022, kun FTX:n likviditeettikriisi paljasti perustaja Sam Bankman-Friedin (SBF) ja keskeisten johtajien taloudellisen väärinkäytöksen. SBF tuomittiin 25 vuodeksi, kun taas muut virkamiehet saivat lievempiä tuomioita yhteistyöstä syyttäjän kanssa.

Korvaukset voitaisiin saattaa päätökseen 60 päivässä tai nopeammin, ja suurin osa voisi valmistua vuoden 2025 ensimmäiseen neljännekseen mennessä. Noin 16 miljardin dollarin kerrotaan maksetun. Uudelleenjärjestelysuunnitelmansa mukaan takaisinmaksun ensimmäinen vaihe kattaa kuitenkin ”Convenience Class” -luokan, eli ne, joiden vaatimukset ovat enintään 50 000 dollaria.

Osa FTX:n lausunnosta totesi:

”Ensimmäinen jako rajoittuu suunnitelman Convenience Class -luokkiin. Muiden vaatimusluokkien erilliset kirjaus- ja maksupäivät ilmoitetaan aikanaan.”

Mikä on seuraava askel?

FTX:n ilmoituksen jälkeen jotkin sidosryhmät esittivät näkemyksiään.

FTX Debtorsin toimitusjohtaja John Ray III totesi, että heidän tammikuun aikataulunsa osoitti, kuinka onnistuneita heidän elvytystoimensa olivat. Hän sanoi:

”Olemme hyvässä asemassa aloittamaan takaisinsaantien jakamisen takaisin kaikille asiakkaille ja velkojille. Kannustamme asiakkaita suorittamaan tarvittavat vaiheet, jotta he voivat alkaa saada jakoja ajoissa.”

Palautukseen oikeutettujen henkilöiden on jätettävä veroilmoitukset ja suoritettava tunnistetietojen varmennus. Sitten käyttäjät otetaan mukaan selvitykseen BitGon tai Krakenin kautta USD:llä tai stablecoineilla.

Moonrock Capitalin Simon Dedic ehdotti, että pääomaa ohjattaisiin markkinoille.

”Mitä luulet tapahtuvan altcoineille, kun joukko degenejä saa yhtäkkiä miljardeja dollareita nousukauden keskellä?”

Natiivitoken FTT nousi 10% sunnuntaina markkinakiinnostuksen kasvettua ennen takaisinmaksuja. Kirjoitushetkellä altcoin oli kuitenkin perunut osan viikonlopun voitoista.

Dogecoin-valaat hankkivat yli 90 miljoonaa DOGE:a

Dogecoin-valaat ovat ostaneet yli 90 miljoonaa DOGE:a viimeisen 48 tunnin aikana. Tämä kehitys on herättänyt monien huomion kryptoekosysteemissä ja on todiste sijoittajien luottamuksesta merkittävän hintaläpimurron keskellä.

Julkaisuhetkellä DOGE:lla käytiin kauppaa 0,3155 dollarissa vähäisen 0,19%:n laskun jälkeen viimeisen 24 tunnin aikana. Pääkysymys on kuitenkin edelleen se, voiko tämä vauhti johtaa seuraavaan nousuvaiheeseen vai lisäkonsolidaatioon.

Miten DOGE:lla menee?

Dogecoinin osoitetilastot paljastivat lupaavan trendin verkon aktiivisuudessa. Edellisen viikon aikana uusissa osoitteissa on nähty 102,4%:n piikki, kun taas aktiiviset osoitteet ovat kasvaneet 111,32%.

Nämä viittaavat käyttäjäsitoutumisen ja hinnan kasvun nousuun. Lisäksi nollasaldon osoitteet ovat lisääntyneet 155,44%, mikä merkitsee ekosysteemiä testaavien uusien osallistujien virtaa.

Valaiden laajenevasta kiinnostuksesta huolimatta Dogecoinin transaktiomäärä väheni merkittävästi, ja julkaisuhetkellä dokumentoitiin vain 7 843 transaktiota. Tämä lasku korosti vaimeaa ketjunsisäistä aktiivisuutta, mikä voisi olla vastatuulta nousuvauhdille.

Tällaiset hiljaiset jaksot ovat kuitenkin yleensä edeltäneet jyrkkiä hintaliikkeitä, minkä vuoksi tätä kannattaa seurata.

Likvidaatiolukemat osoittivat vivahteikkaan näkökulman: lyhyitä positioita likvidoitiin 257 420 dollarin arvosta verrattuna 133 630 dollariin pitkissä. 

Tämä epätasapaino viittasi siihen, että lyhyeksi myyjät alkoivat menettää otettaan, mikä todennäköisesti tasoitti tietä nousevalle käänteelle. Tämän muutoksen on kuitenkin säilytettävä ostokiinnostus, jotta kertomus muuttuu kokonaan. 

Kokonaisuudessaan Dogecoinin valaiden kerääntyminen ja kasvava osoiteaktiivisuus kuvaavat sen läpimurtopotentiaalia. Nykyinen markkina on kuitenkin edelleen epävarma, ja transaktioiden määrä on alhainen ja tekniset signaalit ovat sekalaisia. 

Loppusanat

Solanalle ja TRONille vuoden 2024 päättäminen mukavassa asemassa tarjoaa suotuisan lähtöalustan ensi vuoden urotöille. Ethereum päättää vuoden hallitsevalla stablecoin-markkina-arvon suorituksella, mikä viittaa optimistiseen sijoittajatunnelmaan ja verkon kasvuun.

Kaksi vuotta kiistanalaisen, ylimmän johdon taloudellisesta huonosta hoidosta johtuneen konkurssinsa jälkeen FTX on vahvistanut suunnitelmansa aloittaa asiakkaiden varojen takaisinmaksu. Tämä voisi auttaa paljon pörssin maineen korjaamisessa.

Lopuksi Dogecoin-valaat ovat hankkineet massiiviset 90 miljoonaa DOGE:a, mikä vahvistaa sijoittajien luottamusta merkittävän hintaläpimurron keskellä.

On kuitenkin edelleen epävarmaa, voiko tämä vauhti johtaa seuraavaan nousuvaiheeseen vai lisäkonsolidaatioon.