Michael Saylor: داستان موفقیت یک سرمایه‌گذار بیت‌کوین

این داستان نخستین مدیرعامل یک شرکت سهامی عام است که بخش قابل‌توجهی (250 میلیون دلار) از ذخایر خزانه‌اش را در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرد. مایکل سیلر، هم‌بنیان‌گذار MicroStrategy (مایکرواستراتژی)، همان مرد است.

تصمیم سیلر از نگاه بیشتر تحلیلگران شرکتی قرار بود سقوطی باشد. اما به یکی از بزرگ‌ترین داستان‌های موفقیت سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین با بازده 12 ماهه چشمگیر بیش از 400% تبدیل شد. در واقع «معامله قرن» نام گرفت. به معنای واقعی کلمه یک شرکت نرم‌افزاری سنتی را به یکی از بزرگ‌ترین دارندگان شرکتی بیت‌کوین در جهان تبدیل کرد.

Michael Saylor (مایکل سیلور)

منبع: X

سیلر که به‌خاطر مشارکت‌هایش در نرم‌افزار هوش تجاری شهرت دارد، وقتی بی‌باکانه شرکتش را به قلمرو ناشناخته سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال هدایت کرد سروصدا به پا کرد، اقدامی که کارنامه او و آینده MicroStrategy (مایکرواستراتژی) را بازتعریف می‌کرد.

در این مقاله داستان اینکه راهبرد جسورانه سیلر در سرمایه‌گذاری بیت‌کوین چگونه MicroStrategy (مایکرواستراتژی) را متحول کرد و بازده قابل‌توجهی به بار آورد را روایت می‌کنیم.

داستان سیلر

مایکل جی. سیلر کارآفرین و مدیر اجرایی آمریکایی است که MicroStrategy (مایکرواستراتژی) را هم‌تأسیس کرد، شرکتی که هوش تجاری، نرم‌افزار موبایل و خدمات ابری ارائه می‌دهد. 

او در 4 فوریه 1965 در لینکلن نبراسکا به دنیا آمد و سال‌های نخست زندگی‌اش را در پایگاه‌های گوناگون نیروی هوایی آمریکا در سراسر جهان گذراند. بعدها در فیربورن اوهایو، نزدیک پایگاه نیروی هوایی رایت-پترسون ساکن شد.

سیلر با بورسیه ROTC نیروی هوایی در مؤسسه فناوری ماساچوست (MIT) تحصیل کرد و در سال 1987 با دو رشته اصلی هوانوردی و فضانوردی و همچنین علم، فناوری و جامعه فارغ‌التحصیل شد. 

سیلر پس از دوره‌ای کوتاه در مشاوره، در سال 1989 همراه با سانجو بنسال که در MIT با او آشنا شده بود، MicroStrategy (مایکرواستراتژی) را تأسیس کرد. این شرکت ابتدا بر نرم‌افزار کاوش داده تمرکز داشت و سپس به هوش تجاری رو آورد.

سیلر به‌عنوان مدیرعامل MicroStrategy (مایکرواستراتژی) را در عرضه اولیه عمومی سهام در ژوئن 1998 هدایت کرد. با این حال شرکت در اوایل دهه 2000 با چالش‌های قابل‌توجهی روبه‌رو شد. 

در سال 2000 کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) سیلر و دیگر مدیران را به گزارش متقلبانه نتایج مالی MicroStrategy (مایکرواستراتژی) برای دو سال قبل متهم کرد. 

SEC مدعی بود شرکت درآمدها و سودهایش را به‌طور مادی بیش از واقعیت گزارش کرده است، که خلاف اصول پذیرفته‌شده حسابداری (GAAP) است.

سیلر و دیگر متهمان بدون پذیرش یا انکار اتهامات با SEC به توافق رسیدند. آن‌ها پذیرفتند 350,000 دلار جریمه و 8.3 میلیون دلار استرداد شخصی سود بپردازند. این توافق بخشی از استرداد کلی 11 میلیون دلاری بود که شرکت و مدیرانش را در بر می‌گرفت.

با وجود این چالش‌ها، سیلر تا سال 2022 همچنان MicroStrategy (مایکرواستراتژی) را به‌عنوان مدیرعامل هدایت کرد، سالی که به نقش رئیس اجرایی هیئت‌مدیره منتقل شد. زیر رهبری او شرکت به بازیگری مهم در تحلیل‌های سازمانی و نرم‌افزار تحرک تبدیل شد. 

از هوش تجاری تا معتقد به بیت‌کوین

دوست مایکل سیلر، اریک وایس، مدیرعامل Blockchain Investment Group و مدافع بیت‌کوین، نقش مهمی در شکل‌گیری باور سیلر به بیت‌کوین داشت.

ابتدا سیلر بر اداره MicroStrategy (مایکرواستراتژی) متمرکز بود و به بیت‌کوین علاقه‌ای نداشت. اما در دوران همه‌گیری کووید-19، گفت‌وگوهای سیلر با وایس در خانه او را به ایده بیت‌کوین گشوده کرد. با این حال هنوز متقاعد نشده بود حتی یک دلار سرمایه‌گذاری کند.

فضای اقتصادی دوران اوج قرنطینه همه‌گیری زمینه را برای تبدیل سیلر به معتقد بیت‌کوین فراهم کرد. در آن زمان دولت‌ها در سراسر جهان اقدامات تسهیل کمّی انجام می‌دادند و شبح تورم بزرگ می‌نمود.

سیلر به‌عنوان تاجری باتجربه شروع به جست‌وجوی فرصت‌های سرمایه‌گذاری جایگزین کرد که بتواند سپری در برابر تضعیف ارزش پول باشد. 

در این جست‌وجو درباره پیچیدگی‌ها، فناوری و فلسفه بیت‌کوین بیشتر آموخت. کنجکاوی‌اش خیلی زود به وسواس تبدیل شد. یافته‌های سیلر او را از پتانسیل بیت‌کوین برای تغییر نگاه ما به پول و نحوه تراکنش با آن متقاعد کرد. 

به گفته خودش «بیت‌کوین نمونه کامل ذخیره ارزش و سخت‌ترین پولی است که تاکنون اختراع شده.» او آن را «نسخه دیجیتال طلا» خواند، یعنی دارایی کمیابی که می‌تواند سپری در برابر تورم و تضعیف ارزش پول باشد. 

علاوه بر این، او پتانسیل ماهیت غیرمتمرکز بیت‌کوین و توانایی آن در فعالیت خارج از محدوده سیستم‌های مالی سنتی را شناخت. ظاهراً کریپتو سطحی از آزادی و خودمختاری فراهم می‌کرد که با روحیه کارآفرینانه او جور بود.

سیلر که از کانون توجه نمی‌گریخت، در سال 2020 در اوج قرنطینه‌های کووید-19 بازگشتی جسورانه داشت. او برنامه‌اش برای خرید مقادیر زیادی بیت‌کوین را در تلویزیون اعلام کرد که موجی از شوک در دنیای مالی ایجاد کرد.

MicroStrategy (مایکرواستراتژی) همه‌چیز را به بیت‌کوین می‌سپارد

در اوت 2020، زیر رهبری سیلر، MicroStrategy (مایکرواستراتژی) حرکتی جسورانه و چشمگیر انجام داد و سرمایه‌گذاری اولیه‌ای به ارزش 250 میلیون دلار برای خرید بیش از 21,000 بیت‌کوین انجام داد. 

این سرمایه‌گذاری اولیه آغاز ورود جسورانه سیلر به ارز دیجیتال بود. سیلر این حرکت را «دارایی ذخیره خزانه» MicroStrategy (مایکرواستراتژی) توصیف کرد.

این سرمایه‌گذار کریپتو تنها یک ماه بعد باور خود را دوچندان کرد. در 15 سپتامبر MicroStrategy (مایکرواستراتژی) بیت‌کوین‌هایی به ارزش 175 میلیون دلار دیگر به ترازنامه‌اش افزود و مجموع را به 38,250 BTC رساند. تا 1 مارس 2021 شرکت حدود 2.2 میلیارد دلار خریده بود و در مجموع 90,859 BTC داشت.

با اوج گرفتن قیمت بیت‌کوین، سیلر باورش را تکرار کرد و ارز دیجیتال بیشتری خرید. تا پایان 2021 MicroStrategy (مایکرواستراتژی) بیت‌کوینی به ارزش 3.5 میلیارد دلار انباشته بود و یکی از بزرگ‌ترین دارندگان شرکتی ارز دیجیتال شد.

با پرش به مارس 2024، MicroStrategy (مایکرواستراتژی) تعداد 12,000 بیت‌کوین دیگر را به قیمت 821.7 میلیون دلار خرید. این تراکنش دومین خرید بزرگ شرکت از زمانی بود که حدود چهار سال پیش خرید کریپتو را آغاز کرد. با این خرید تازه، مجموع دارایی بیت‌کوین MicroStrategy (مایکرواستراتژی) اکنون حدود 205,000 توکن با ارزشی بیش از 14 میلیارد دلار است.

به گفته تحلیلگران، سیلر راهبرد میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA) را در پیش گرفت. این رویکرد به MicroStrategy (مایکرواستراتژی) اجازه داد از افت‌های قیمتی بهره ببرد و دارایی بیت‌کوین خود را به‌تدریج افزایش دهد.

با این حال تصمیم سیلر برای سرمایه‌گذاری سنگین در بیت‌کوین با واکنش‌های گوناگونی روبه‌رو شد. حامیان تفکر نوآورانه و تمایل او به پذیرش فناوری‌های نوظهور را ستودند، در حالی که منتقدان ریسک سرمایه‌گذاری بخش قابل‌توجهی از دارایی‌های شرکت را در دسته‌ای از دارایی‌ها که بسیار پرنوسان است زیر سؤال بردند.

علاوه بر این، سرمایه‌گذاری بیت‌کوینی MicroStrategy (مایکرواستراتژی) چالش‌های حسابداری ایجاد کرد، چون شرکت باید با پیچیدگی‌های نگهداری یک دارایی دیجیتال در ترازنامه‌اش دست‌وپنجه نرم می‌کرد. تیم سیلر باید در آب‌های ناشناخته حرکت می‌کرد تا انطباق با استانداردهای حسابداری را تضمین کند.

ترن هوایی بیت‌کوین و ایمان سیلر 

بازار بیت‌کوین به نوسان شهرت دارد و نوسان‌های قیمتی زیادی در بازه‌های کوتاه رخ می‌دهد. در نتیجه سفر MicroStrategy (مایکرواستراتژی) با بیت‌کوین مانند سوار شدن بر ترن هوایی بوده است.

وقتی MicroStrategy (مایکرواستراتژی) در اوت 2020 نخستین سرمایه‌گذاری 250 میلیون دلاری خود را انجام داد، قیمت بیت‌کوین حدود 11,000 دلار بود. آن‌ها نمی‌دانستند ظرف یک سال این ارز دیجیتال وارد روند صعودی چشمگیری می‌شود و در نوامبر 2021 به اوج 64,000 دلار می‌رسد، یعنی 482% افزایش نسبت به نقطه ورودشان. با اوج گرفتن قیمت بیت‌کوین، ارزش دارایی‌های MicroStrategy (مایکرواستراتژی) سر به فلک کشید و به سودهای تحقق‌نیافته قابل‌توجهی انجامید.

با این حال سرخوشی کوتاه‌مدت بود، چون بازار سقوطی شدید کرد. این قیمت بیت‌کوین را تا پایان 2022 به 16,000 دلار کاهش داد، افتی ویرانگر 75% از اوجش.

در طول 2023 قیمت بیت‌کوین پرنوسان ماند و میان 16,000 و 25,000 دلار در نوسان بود، فاصله‌ای بسیار با اوج‌های پیشین. MicroStrategy (مایکرواستراتژی) در این بازار نزولی طولانی زیان‌های تحقق‌نیافته قابل‌توجهی روی سرمایه‌گذاری‌های بیت‌کوینی‌اش متحمل شد. این عزم شرکت و باور سیلر را آزمود.

با این حال، سیلر در باور خود استوار بود و از تسلیم شدن در برابر فشارهای بازار یا تن دادن به ترس خودداری می‌کرد. او پیوسته چشم‌انداز بلندمدتش را برای بیت‌کوین تکرار می‌کرد. 

سیلر زمانی در سخنی مشهور گفت:

«جادوی بیت‌کوین انتقال پول به کسی در فاصله 10,000 مایلی نیست، بلکه انتقال پول به کسی در فاصله 10,000 روز بعد است.»

اگرچه برخی منتقدان رویکرد سیلر را در دوره‌های افت بازار زیر سؤال بردند، باور استوار او به پتانسیل بیت‌کوین به‌عنوان ذخیره ارزش و سپری در برابر تورم متزلزل نشد. او افت قیمت را فرصتی برای انباشت بیت‌کوین بیشتر می‌دید و استراتژی سرمایه‌گذاری‌اش را دو برابر کرد.

اکنون با معامله بیت‌کوین در حدود 69,000 دلار، ارزش دارایی‌های بیت‌کوینی MicroStrategy (مایکرواستراتژی) بار دیگر افزایش چشمگیری را تجربه کرده است. این رقم بیانگر سودی قابل‌توجه، یعنی 527%، نسبت به قیمت اولیه سرمایه‌گذاری آن‌ها، یعنی حدود 11,000 دلار، است. شاید بتوان نتیجه گرفت ایمان تزلزل‌ناپذیر سیلر در برابر افت بیت‌کوین ناشی از اعتقاد و چشم‌انداز بلندمدت او است.

نتیجه و دو برابر کردن سرمایه‌گذاری 

شرط‌بندی مایکل سیلر روی بیت‌کوین، دست‌کم تا اینجا، نتیجه درخشانی داشت. در چند سال گذشته، کریپتو جهشی چشمگیر در ارزش را تجربه کرده، به رکوردهای تازه رسیده و منتقدانی را که آن را حباب سفته‌بازی می‌دانستند، رد کرده است.

تا 26 آوریل 2024، MicroStrategy (مایکرواستراتژی) 214,400 بیت‌کوین با هزینه کل 7.54 میلیارد دلار، یعنی 35,180 دلار به ازای هر بیت‌کوین، در اختیار دارد. با توجه به اینکه قیمت فعلی هر بیت‌کوین بالاتر از آستانه 65,00 دلار است، این رقم تقریباً دو برابر کل سرمایه‌گذاری است.

با اوج گرفتن قیمت بیت‌کوین، دارایی‌های قابل‌توجه MicroStrategy (مایکرواستراتژی) سود نهایی شرکت را به‌طور چشمگیری افزایش داد. تصمیم سرمایه‌گذاری که زمانی بحث‌برانگیز بود، اکنون به عاملی مهم در موفقیت مالی MicroStrategy (مایکرواستراتژی) تبدیل شده و چشم‌انداز جسورانه و ایمان سیلر به ارزهای دیجیتال را تأیید کرده است.

تأثیر افزایش قیمت بیت‌کوین بر ثروت شخصی سیلر هم عمیق بوده است. علاوه بر مالکیت حدود 17,000 بیت‌کوین که هرکدام را 9,822 دلار خریده، سهم او در MicroStrategy (حدود 12%) ارزش سرسام‌آوری پیدا کرده است. یعنی او به‌طور غیرمستقیم از راهبرد موفق بیت‌کوین شرکت سود برده است.

منبع: X

اما سیلر به دستاوردهای گذشته‌اش بسنده نکرده است. در واقع او انباشت بیت‌کوین توسط MicroStrategy (مایکرواستراتژی) را دو برابر کرده و از سود شرکت برای خرید مداوم مقدار بیشتری از این ارز دیجیتال استفاده می‌کند. 

تا پایان سه‌ماه اول امسال، شرکت 25,250 بیت‌کوین دیگر را به مبلغ 1.65 میلیارد دلار خریداری کرد. این خرید بی‌وقفه موقعیت MicroStrategy (مایکرواستراتژی) را به یکی از بزرگ‌ترین دارندگان شرکتی بیت‌کوین تبدیل کرده است. جای تعجب نیست که او زمانی گفت:

“طراح زمانی می‌داند به کمال رسیده است که دیگر چیزی برای حذف کردن باقی نمانده باشد.”

کارشناسان صنعت درباره آینده بالقوه بیت‌کوین و تأثیر آن بر MicroStrategy (مایکرواستراتژی) نظر داده‌اند. در مجموع، دارایی‌های بیت‌کوینی MicroStrategy (مایکرواستراتژی) برای این شرکت نقطه عطفی بوده و ادامه انباشت آن‌ها نشان‌دهنده باورشان به ارزش بلندمدت بیت‌کوین است.

جمع‌بندی

سفر مایکل سیلر با بیت‌کوین، از یک تاجر سنتی تا سرمایه‌گذار و مدافع بیت‌کوین، چیزی کمتر از شگفت‌انگیز نبوده است. در واقع، استراتژی سرمایه‌گذاری جسورانه و باور تزلزل‌ناپذیر او به پتانسیل ارزهای دیجیتال، پاداش‌های قابل‌توجهی برای MicroStrategy (مایکرواستراتژی) و سهامدارانش به همراه داشته است.

اگرچه داستان‌های موفقیت دیگری از سرمایه‌گذاران بیت‌کوین وجود دارد، شما هم هنوز می‌توانید سوار قطار سرمایه‌گذاری شوید. 

و اگر می‌خواهید همین حالا شروع کنید، Zypto اکوسیستم کریپتویی پیشرفته‌ای ارائه می‌دهد که استفاده از کریپتو و ارزهای محلی را ساده و شهودی می‌کند. ما اپ کریپتوی Zypto، کارت‌های کریپتوی مجازی، یک درگاه پرداخت کریپتو و بیشتر را ارائه می‌دهیم!

می‌توانید برای منابع بیشتر درباره ارزهای دیجیتال، NFTها، وب3، آلت‌کوین‌ها و فناوری بلاک چین به وبلاگ ما هم سر بزنید.

به زیپتونی‌ها بپیوندید و بیایید سفر کریپتویی شما را آسان و روان کنیم.