Esta semana en cripto: Ethereum alcanza un nuevo máximo mientras analizamos la cripto en 2025

En la semana final de 2024, analizamos cómo podría ser 2025 para Solana y TRON. Las stablecoins de Ethereum alcanzaron un nuevo máximo, las ballenas de Dogecoin compraron 90 millones de tokens DOGE y FTX confirmó la fecha de devolución de los fondos de los clientes.

Empecemos.

La capitalización de mercado de las stablecoins de Ethereum alcanza un nuevo máximo 

El mundo cripto atraviesa un buen momento, ya que la capitalización de mercado global de las stablecoins ha alcanzado un nuevo máximo histórico (ATH). Ethereum ha disfrutado de la mayor parte de dicho crecimiento, por lo que las stablecoins de la red también alcanzaron un nuevo ATH.

La capitalización de mercado total de las stablecoins alcanzó los 205 790 millones de dólares, de los cuales 117 390 millones corresponden a Ethereum. Esto supuso el equivalente al 54,32% de la capitalización de mercado total del valor de las stablecoins.

La capitalización de mercado de las stablecoins de Ethereum ha marcado un nuevo ATH gracias a importantes entradas durante los últimos dos meses. Aunque este rendimiento ha ayudado a aumentar su dominancia en stablecoins, también subraya su mejor liquidez. Normalmente, esto debería significar una mejora del sentimiento de los inversores y del crecimiento de la red.

Sin embargo, el valor total bloqueado (TVL) de Ethereum no ha experimentado la mejora necesaria.

¿Puede Ethereum mantener su crecimiento?

Aunque la capitalización de mercado de las stablecoins de Ethereum es favorable, su TVL ha ido disminuyendo. Esto se debe principalmente a la inestabilidad del precio de Ether (ETH). Aun así, una reciente actualización del IRS podría haber empeorado esta tendencia.

Según la Agencia Tributaria de EE. UU., el IRS, el impuesto sobre las recompensas de staking dependerá de las ganancias no realizadas. El posible efecto es que esto podría disuadir a los inversores de poner en staking sus criptomonedas. Sin duda, esto podría iniciar salidas de TVL.

Ya se ha presentado una demanda que impugna la postura del IRS sobre el asunto. Las perspectivas de salidas de TVL no fueron la única preocupación que surgió de estos obstáculos regulatorios. En las últimas 24 horas, el FUD relacionado con USDT ha aumentado por el temor a que USDT pueda ser retirado de la cotización en el Reino Unido por incumplimiento normativo.

Este acontecimiento podría provocar enormes salidas de USDT, sobre todo porque el Reino Unido es uno de los mayores mercados del mundo. Mientras tanto, USDT es la stablecoin más dominante en la red de Ethereum, con un 64,3%.

La retirada de USDT de los exchanges europeos podría afectar enormemente al crecimiento de las stablecoins de Ethereum. Aun así, el posible efecto sobre ETH sigue siendo desconocido, probablemente porque las salidas de stablecoins reducirán la actividad orgánica y porque los tenedores de stablecoins podrían usar ETH como red de seguridad.

Las actuales preocupaciones sobre las stablecoins en el Reino Unido probablemente sean solo vientos en contra a corto plazo. La claridad regulatoria debería mejorar las cosas y preparar el mercado para una recuperación a largo plazo.

4 razones por las que Ethereum ha tenido dificultades

Ethereum ha tenido dificultades para mantener una tendencia alcista durante las últimas dos semanas. En este tiempo, ETH ha cotizado dentro de un rango de consolidación de entre 3300 y 3500 $.

Esto ha dejado a importantes partes interesadas preguntándose qué podría impulsar a ETH hacia la recuperación. El analista Burak Kesmeci, en este análisis, cita cuatro métricas esenciales del mercado de futuros y sus implicaciones para la trayectoria de Ethereum.

Estas métricas incluyen el Funding Rate, el Taker Buy-Sell Ratio, el Open Interest y las liquidaciones. 

1. En el momento de redactar este artículo, el Funding Rate de Ethereum era de 0,01, lo que implicaba que el mercado era saludable, con largos capaces de respaldar el mercado al contado de ETH.
2. El Taker Buy-Sell Ratio de Ethereum era de 0,57, lo que sugiere que el sentimiento comprador dominaba el mercado de derivados. Normalmente, cuando los compradores están activos, esto genera una mayor presión compradora, vital para precios más altos mediante la demanda.
3. El Open Interest de Ethereum ha aumentado un 3,18% en 24 horas, lo que indica un ligero calentamiento de los derivados, aunque a corto plazo.
4. Las liquidaciones de Ethereum mostraron que se liquidaron activamente muchas posiciones cortas, por un total de 6 millones de dólares desde el día anterior hasta el momento de redactar este artículo. Esto reduce la presión vendedora en los mercados de derivados y anula así el impacto del aumento del Open Interest.

Con ese fin, la presión vendedora en los mercados de futuros de ETH se ha reducido. Aunque el Open Interest pueda mostrar que el mercado se está calentando, los alcistas han entrado y parecen estar intensificando su presencia.

¿Cuáles son las perspectivas de Solana en 2025?

Entre 2023 y 2024, Solana (SOL) remontó con estilo, al dispararse de 8 $ a un máximo de 264 $. Aun así, los analistas tienen una proyección ambivalente para la altcoin en 2025.

Mert Mumtaz, de la plataforma de desarrollo basada en Solana Helius, opina que el nuevo cliente validador Firedancer y la aprobación de un ETF podrían ser catalizadores significativos. En las mejores condiciones, el cliente Firedancer puede procesar 1 millón de transacciones por segundo (tps).

Además, aumentará la fiabilidad de la red al contar con otro cliente validador por si uno presenta problemas. Desde el 25 de diciembre, el mercado se ha vuelto alcista sobre la aprobación de un ETF de SOL en 2025, como muestra el aumento de las probabilidades en Polymarket del 58% al 71%.

Dicho esto, la perspectiva de un ETF y Firedancer podrían aumentar el valor de SOL. Sin embargo, también debe tenerse en cuenta un desbloqueo de tokens de más de 2000 millones de dólares en marzo de 2025.

Un desbloqueo de SOL de 2000 M$ 

Como uno de los principales impulsores de la cadena de Solana, la quiebra de FTX fue una de las principales razones por las que SOL se desplomó hasta los 8 $. Galaxy Digital y otros inversores se hicieron entonces con las tenencias de SOL del patrimonio de la desaparecida FTX con descuento.

Los datos anteriores revelaron que 11,2 millones de tokens SOL, por valor de más de 2000 millones de dólares, se desbloquearán en 2025. Esta acción podría provocar presión vendedora en el mercado. Además, SOL tuvo un rendimiento inferior al de ETH en diciembre, una tendencia que algunos analistas preveían que podría continuar en el primer trimestre de 2025. 

Un analista señaló que ETH podría ofrecer mejores ganancias que SOL, y mencionó el debilitamiento de la ratio SOL/ETH, que sigue el rendimiento relativo del precio de SOL frente a ETH. 

Dijo:

«Solana es excelente, no se puede negar, pero la relación riesgo-beneficio simplemente no está ahí en 2025 en comparación con ETH».

Dicho esto, las perspectivas de SOL para 2025 parecen estar en una encrucijada, con catalizadores alcistas esenciales y vientos en contra.

Mientras tanto, hay otras novedades positivas en el ecosistema de Solana.

Solana lidera el crecimiento semanal de stablecoins

Solana fue la blockchain con mayor crecimiento de stablecoins (sobre todo USDT y USDC) en la última semana. La red añadió casi 424,87 millones de dólares en la última semana de 2024, lo que la convirtió en la que más ganó.

Este reciente hito subrayó el excepcional crecimiento de Solana en 2024. Su capitalización de mercado de stablecoins era de 1830 millones de dólares a principios de año. A finales de año, había aumentado por encima de los 5000 millones, su nivel más alto en 2024.

Además, Solana fue una de las blockchains con mejor rendimiento en 2024 en cuanto a crecimiento de usuarios, transacciones y número de stablecoins. Estos factores han sido vitales para impulsar la liquidez a medida que crece la demanda.

Este avance se produce en medio del reciente aumento de la capitalización de mercado global de las stablecoins, que supera por primera vez los 200 millones de dólares. El rendimiento de Solana coincidió con su TVL (valor total bloqueado), lo que indica más liquidez y accesibilidad en el espacio Web3.

Esto podría indicar que Solana tiene motivos para ser optimista de cara a 2025, sobre todo porque ha disfrutado de más liquidez y de un sentimiento positivo de los inversores a medida que termina el año.

Perspectivas de precio de TRON para 2025

En 2024, TRON creció de forma exponencial, ya que las direcciones activas de la red se dispararon un 64%. Asimismo, su token TRX subió un 328,75%, desde un mínimo de 0,105 $ hasta un máximo histórico (ATH) de 0,450 $.

Al igual que el crecimiento de sus direcciones, TRON también ha disfrutado de un próspero ecosistema DeFi y de NFT. La escalabilidad y la eficiencia de TRON han aumentado su popularidad y adopción entre las DApps.

En consecuencia, estos factores hacen que TRON destaque como un gran competidor en el ecosistema blockchain. Esto es buena señal para las partes interesadas, los inversores y los usuarios de la red en el futuro.

¿Hay algún impacto en TRX?

Normalmente, el crecimiento sostenido de la adopción de la red influye de forma positiva en el precio de un token. Esta tendencia se ha visto a lo largo del año, ya que el precio ha reflejado por lo general el crecimiento de la red.

Aun así, a corto plazo, TRX ha tenido dificultades para seguir el ritmo. Desde el repunte de noviembre, impulsado por las elecciones presidenciales de EE. UU., TRX no ha logrado recuperar niveles de resistencia más altos en los gráficos. Como es lógico, han persistido los sentimientos bajistas a medida que los inversores perdían la paciencia con la prolongada consolidación. 

El sentimiento ponderado de TRON se mantuvo negativo durante la semana anterior. Según Santiment, el sentimiento de los inversores se ha mantenido negativo desde principios de diciembre, cuando la altcoin empezó a caer y luego se consolidó.

Además, los flujos netos de TRX han pasado a ser positivos en los gráficos semanales durante dos periodos consecutivos, señal de mayores entradas en exchanges. Normalmente, cuando las entradas superan a las salidas, indica que la altcoin afronta una mayor presión vendedora.

Además, este pesimismo parecía aún más sólido a corto plazo. La mayoría de los traders han tomado posiciones cortas según el ratio largo/corto. Y con los cortos dominando el mercado, indicó que la mayoría de los inversores esperan que el precio baje.

Sin embargo, TRX ha tenido dificultades para ganar más a corto plazo. Para recuperarse durante 2025, la altcoin debe salir del rango de consolidación y recuperar los 0,3 $. Sin embargo, si los bajistas siguen dominando el mercado, TRX corre el riesgo de caer por debajo de los 0,2 $.

En general, 2024 ha sido un año notable para el ecosistema de TRON. Los precios han subido, y también las direcciones activas. De cara a 2025, las partes interesadas, los inversores y los participantes de la comunidad de TRON tienen grandes esperanzas.

FTX confirma la fecha de devolución de enero

FTX, el exchange cripto que quebró en 2022, ha confirmado que comenzará a devolver los fondos de los clientes el 3 de enero. Los exchanges Bitgo y Kraken también ayudarán con los fondos desembolsados.

Para dar contexto, el proceso de quiebra comenzó en 2022 después de que la crisis de liquidez de FTX revelara una mala conducta financiera de su fundador Sam Bankman-Fried (SBF) y de importantes directivos. SBF fue condenado a 25 años, mientras que los demás directivos recibieron condenas menores por cooperar con la fiscalía.

El reembolso podría completarse en 60 días o menos, y la mayor parte podría terminarse en el primer trimestre de 2025. Según se informa, se han desembolsado unos 16 000 millones de dólares. Aun así, según su plan de reorganización, la primera fase del reembolso cubrirá la «Convenience Class» para quienes tengan reclamaciones de 50 000 $ o menos.

Parte del comunicado de FTX señalaba:

«La Distribución Inicial se limita a las Convenience Classes del Plan. En su momento se anunciarán fechas de registro y de pago independientes para otras clases de reclamaciones».

¿Cuál es el siguiente paso?

Tras el anuncio de FTX, algunas partes interesadas dieron su opinión.

John Ray III, CEO de FTX Debtors, mencionó que su calendario de enero mostraba lo exitosos que han sido sus esfuerzos de recuperación. Dijo:

«Estamos bien posicionados para comenzar a ejecutar la distribución de lo recuperado a todos los clientes y acreedores. Animamos a los clientes a completar los pasos necesarios para empezar a recibir las distribuciones a tiempo».

Las personas con derecho a reembolso deben presentar los formularios fiscales y finalizar la verificación de credenciales. Después, los usuarios se incorporarán para la liquidación a través de BitGo o Kraken mediante USD o stablecoins.

Simon Dedic, de Moonrock Capital, sugirió que el capital se canalice hacia los mercados.

«¿Qué crees que pasará con las altcoins cuando un montón de degens reciban de repente miles de millones de dólares en mitad de un mercado alcista?».

El token nativo FTT se disparó un 10% el domingo tras un mayor interés del mercado antes de los reembolsos. Sin embargo, en el momento de redactar este artículo, la altcoin había devuelto parte de las ganancias del fin de semana.

Las ballenas de Dogecoin adquieren más de 90 millones de DOGE

Las ballenas de Dogecoin han comprado más de 90 millones de DOGE en las últimas 48 horas. Este acontecimiento ha llamado la atención de muchos en el ecosistema cripto y es prueba de confianza entre los inversores en medio de una importante ruptura de precio.

En el momento de redactar este artículo, DOGE cotizaba a 0,3155 $ tras una caída mínima del 0,19% en las últimas 24 horas. Aun así, la cuestión principal sigue siendo si este impulso puede llevar a la próxima fase alcista o a una mayor consolidación.

¿Cómo le va a DOGE?

Las estadísticas de direcciones de Dogecoin revelaron una tendencia prometedora en la actividad de la red. La semana anterior ha registrado un aumento del 102,4% en las direcciones nuevas, mientras que las direcciones activas han subido un 111,32%.

Esto indica un aumento de la participación de los usuarios y del crecimiento del precio. Además, las direcciones con saldo cero han aumentado un 155,44%, lo que significa una entrada de nuevos participantes que prueban el ecosistema.

Incluso con el creciente interés de las ballenas, el recuento de transacciones de Dogecoin se redujo de forma significativa, con solo 7843 transacciones documentadas en el momento de redactar este artículo. Esta caída subrayó una actividad on-chain moderada, que podría ser un viento en contra para el impulso alcista.

No obstante, estos periodos de calma han precedido por lo general a fuertes movimientos de precio, lo que hace que merezca la pena observarlo.

Las cifras de liquidación mostraron una perspectiva matizada: se liquidaron 257 420 $ en posiciones cortas, frente a 133 630 $ en largas. 

Esta desigualdad implicaba que los vendedores en corto empezaban a perder el control, lo que probablemente allane el camino para una reversión alcista. Aun así, este cambio debe mantener el interés comprador para cambiar por completo la narrativa. 

En general, la acumulación de las ballenas de Dogecoin y el aumento de la actividad de direcciones señalan su potencial de ruptura. Aun así, el mercado actual sigue siendo incierto, con bajos recuentos de transacciones y señales técnicas mixtas. 

Comentario final

Para Solana y TRON, terminar 2024 en una posición cómoda ofrece una plataforma de lanzamiento favorable para hazañas el año que viene. Ethereum cierra el año con un rendimiento dominante en la capitalización de mercado de las stablecoins, lo que apunta a un sentimiento optimista de los inversores y al crecimiento de la red.

Dos años después de su polémica quiebra por la mala gestión financiera de sus principales directivos, FTX ha confirmado sus planes de empezar a devolver los fondos de los clientes. Esto podría contribuir en gran medida a reparar la reputación del exchange.

Por último, las ballenas de Dogecoin han adquirido unos enormes 90 millones de DOGE, lo que refuerza la confianza de los inversores en medio de una importante ruptura de precio.

Aun así, sigue sin estar claro si este impulso puede llevar a la próxima fase alcista o a una mayor consolidación.