Tres capas distintas de la pila del dinero se conectaron esta semana, y el piso de operaciones no fue una de ellas. Mil bancos comunitarios y cooperativas de crédito adoptaron pagos con stablecoins dentro del software que ya usan, el regulador de valores de India liquidó un bono corporativo y su pago en un solo movimiento, y el mercado de stablecoins más activo on-chain reescribió cómo cobra por un swap.
- Más de 1000 bancos comunitarios y cooperativas de crédito ya pueden aceptar pagos con stablecoins sin construir nada por su cuenta.
- ₹1025 crore de deuda corporativa india se emitieron como tokens, con el tramo en efectivo llegando junto a ellos.
- 43 400 millones de dólares trimestrales en swaps de stablecoins ahora pasan por una comisión que se mueve con el precio.
Bancos pequeños, un mercado nacional de bonos y un pool de liquidez tienen muy poco en común, salvo la dirección en la que se movieron. Cada uno tomó una tarea que antes necesitaba su propio sistema aparte y la integró en uno que ya existía.
Los pagos con stablecoins llegan a 1000 bancos locales
Fuente: The Block
Coinbase y la empresa de pagos Moov integraron los pagos con stablecoins dentro del software que ya usan más de 1000 bancos comunitarios y cooperativas de crédito. La integración incorpora la Payments API y las billeteras custodiadas de Coinbase a la plataforma existente de Moov.
Eso le da a una institución pequeña pagos de consumo, aceptación por parte de comercios, liquidación y desembolsos sin tener que montar ninguna infraestructura cripto propia.
Ryan VanGrack, responsable de asuntos corporativos en Coinbase, lo planteó como ponerse al día con los clientes: «Los bancos comunitarios y las cooperativas de crédito llevan años viendo a sus clientes usar activos digitales. La tecnología moderna debería encontrarse con las instituciones locales donde están».
Jill Castilla, directora ejecutiva de Citizens Bank of Edmond, señaló lo que busca su lado. «Hoy, nuestros clientes de pequeñas empresas buscan formas de reducir los costos de intercambio y cobrar más rápido». Coinbase ya ha hecho versiones de esto con PNC, Citi y JPMorgan; esta llega al otro extremo del mercado.
La opinión de Zypto: Para una pequeña empresa que paga intercambio en cada venta con tarjeta, lo atractivo aquí no es la tecnología, es la factura. Cobrar más rápido y a menor costo es exactamente sobre lo que está construido Zypto Pay, con 0% de comisiones de procesamiento para el comercio y liquidación en fiat o en cripto.
India empieza a emitir bonos corporativos como tokens
Fuente: CoinDesk
El regulador de valores de India comenzó a tokenizar un mercado de bonos corporativos de 620 000 millones de dólares. El piloto, Demat 2.0, emite bonos como tokens digitales en un libro mayor distribuido y los liquida contra la rupia digital mayorista del Banco de Reserva de India.
REC y Larsen & Toubro recaudaron cada uno ₹500 crore de esta forma, unos 56 millones de dólares cada uno, y IIFL Finance sumó ₹25 crore. Los tokens conservan todo lo que un bono normalmente lleva: un cupón fijo, una fecha de vencimiento, los mismos derechos para el inversor.
El cambio mecánico es que el libro de bonos está conectado a la Unified Market Interface del RBI, así que el token y el pago se mueven en el mismo instante y ninguna de las dos partes espera a la otra. Fases posteriores añaden negociación secundaria, contratos inteligentes que gestionan pagos de cupones y redenciones, y eventualmente acceso minorista.
La opinión de Zypto: Tres emisores, cupones reales, y un tramo de pago que se liquida en el mismo instante que el propio bono. La tokenización deja de ser una diapositiva en el momento en que la propiedad y la liquidación se vuelven una sola acción, que es como se han comportado los activos del mundo real on-chain desde el principio.
Uniswap reajusta el precio de los swaps de stablecoins por bloque
Fuente: The Defiant
Uniswap Labs activó StablePair Hook, una comisión dinámica para pares estables, comenzando con los pools de USDC/USDT y USDC/USDG en Ethereum. En lugar de un porcentaje fijo, la comisión se fija según el precio del pool, su distancia respecto a una tasa de referencia, y la dirección hacia la que una operación propuesta lo empujaría.
Dentro de una banda estrecha, la comisión se ajusta para mantener estables las cotizaciones de compra y venta. Fuera de ella, la operación que corrige el precio se subasta, con la comisión disminuyendo una vez por bloque, de modo que el pool se queda con una parte del arbitraje que de otro modo se le escaparía.
El volumen detrás de esto es considerable. Los swaps de stablecoin a stablecoin en Uniswap sumaron 43 400 millones de dólares en el segundo trimestre, más que los siguientes tres mercados on-chain juntos.
La opinión de Zypto: Una comisión que se mueve con el precio recompensa a quienes aportan la liquidez, no a quienes compiten por llegar primero a ella. Mover USDC entre cadenas en la billetera multicadena toma dos toques, a través de más de 1 000 000 de rutas entre cadenas. Descarga Zypto App.
Puntos clave
- Los pagos con stablecoins están llegando a través del software que estas instituciones ya usan, que es como un despliegue alcanza a mil bancos a la vez en lugar de uno por uno.
- Cuando la propiedad y el pago se liquidan en el mismo instante, desaparece la ventana donde solía estar el riesgo de contraparte. Cerrar esa ventana es el verdadero argumento para tokenizar cualquier cosa.
- Los bonos tokenizados de India conservan sus cupones, vencimientos y derechos de los inversores. La adopción a este nivel parece que nada cambia, salvo los días de espera.
- El volumen de swaps de stablecoins ya es lo bastante grande como para que la forma en que un pool fija el precio de una operación se haya vuelto una cuestión de estructura de mercado y no un detalle.
- Cada una de estas integró una tarea que necesitaba su propio sistema en uno que ya existía. Esa es la forma que escala, así que vale la pena seguirla de cerca.
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