Diese Woche in Krypto: Ethereum erreicht ein neues Hoch, während wir Krypto im Jahr 2025 analysieren

In der letzten Woche von 2024 analysierten wir, wie 2025 für Solana und TRON aussehen könnte. Die Ethereum-Stablecoins erreichten ein neues Hoch, Dogecoin-Wale kauften 90 Millionen DOGE-Token, und FTX bestätigte den Rückzahlungstermin für Kundengelder.

Los geht’s.

Die Stablecoin-Marktkapitalisierung von Ethereum erreicht neues Hoch 

Krypto steht gut da, da die globale Stablecoin-Marktkapitalisierung ein neues Allzeithoch (ATH) erreicht hat. Ethereum hat den Löwenanteil dieses Wachstums verbucht, sodass auch der Stablecoin des Netzwerks ein neues ATH erreichte.

Die gesamte Stablecoin-Marktkapitalisierung erreichte 205,79 Milliarden $, davon entfielen 117,39 Milliarden $ auf Ethereum. Das entspricht 54,32% der gesamten Marktkapitalisierung des Stablecoin-Werts.

Die Stablecoin-Marktkapitalisierung von Ethereum hat dank erheblicher Zuflüsse in den vergangenen zwei Monaten ein neues ATH erreicht. Diese Entwicklung hat dazu beigetragen, seine Stablecoin-Dominanz zu erhöhen, und unterstreicht zugleich seine verbesserte Liquidität. Typischerweise sollte das eine verbesserte Anlegerstimmung und Netzwerkwachstum bedeuten.

Doch der Total Value Locked (TVL) von Ethereum hat nicht die nötige Verbesserung erfahren.

Kann Ethereum sein Wachstum halten?

Während die Stablecoin-Marktkapitalisierung von Ethereum günstig ist, ist sein TVL gesunken. Das liegt vor allem an der Kursinstabilität von Ether (ETH). Dennoch könnte ein jüngstes Update der IRS diesen Trend verschärft haben.

Laut der US-Steuerbehörde IRS hängt die Besteuerung von Staking-Belohnungen von nicht realisierten Gewinnen ab. Die mögliche Folge: Das könnte Anleger davon abhalten, ihre Kryptowährungen zu staken. Zweifellos könnte das TVL-Abflüsse auslösen.

Eine Klage gegen die Haltung der IRS in dieser Frage wurde bereits eingereicht. TVL-Abflüsse waren nicht die einzige Sorge, die aus diesen regulatorischen Hürden entstand. In den vergangenen 24 Stunden hat das USDT-bezogene FUD zugenommen, aus Angst, dass USDT im Vereinigten Königreich wegen Nichteinhaltung delistet werden könnte.

Diese Entwicklung könnte enorme USDT-Abflüsse auslösen, vor allem weil das Vereinigte Königreich einer der größten globalen Märkte ist. Derweil ist USDT mit 64,3% der dominanteste Stablecoin im Ethereum-Netzwerk.

Ein Delisting von USDT an europäischen Börsen könnte das Stablecoin-Wachstum von Ethereum enorm beeinflussen. Die möglichen Auswirkungen auf ETH sind jedoch unbekannt, wahrscheinlich weil Stablecoin-Abflüsse die organische Aktivität verringern würden und weil Stablecoin-Inhaber ETH möglicherweise als Sicherheitsnetz nutzen könnten.

Die aktuellen Stablecoin-Sorgen im Vereinigten Königreich sind wahrscheinlich nur kurzfristiger Gegenwind. Regulatorische Klarheit sollte die Lage verbessern und den Markt auf eine langfristige Erholung vorbereiten.

4 Gründe, warum Ethereum Mühe hatte

Ethereum hatte in den vergangenen zwei Wochen Mühe, einen Aufwärtstrend aufrechtzuerhalten. In dieser Zeit handelte ETH in einer Konsolidierungsspanne zwischen 3.300 $ und 3.500 $.

Das hat wichtige Akteure fragen lassen, was ETH in Richtung Erholung treiben könnte. Analyst Burak Kesmeci nennt in dieser Analyse vier wesentliche Kennzahlen des Futures-Markts und ihre Folgen für Ethereums Entwicklung.

Zu diesen Kennzahlen gehören Funding Rate, Taker Buy-Sell Ratio, Open Interest und Liquidationen. 

1. Zum Redaktionsschluss lag Ethereums Funding Rate bei 0,01, was bedeutete, dass der Markt gesund war und Longs den ETH-Spotmarkt stützen konnten.
2. Ethereums Taker Buy-Sell Ratio lag bei 0,57, was darauf hindeutet, dass Kaufstimmung den Derivatemarkt dominierte. Typischerweise führt das bei aktiven Käufern zu höherem Kaufdruck, der für höhere Preise durch Nachfrage entscheidend ist.
3. Ethereums Open Interest ist innerhalb von 24 Stunden um 3,18% gestiegen, was auf eine leichte, wenn auch kurzfristige Erwärmung bei den Derivaten hindeutet.
4. Ethereums Liquidationen zeigten, dass viele Short-Positionen aktiv liquidiert wurden, insgesamt 6 Millionen $ vom Vortag bis zum Redaktionsschluss. Das mindert den Verkaufsdruck an den Derivatemärkten und hebt damit die Wirkung des steigenden Open Interest auf.

Dadurch hat der Verkaufsdruck an den ETH-Futures-Märkten abgenommen. Obwohl das Open Interest zeigen mag, dass sich der Markt erwärmt, sind die Bullen eingestiegen und scheinen sich zu verstärken.

Wie sieht Solanas Ausblick für 2025 aus?

Zwischen 2023 und 2024 erholte sich Solana (SOL) mit Glanz und stieg von 8 $ auf ein Hoch von 264 $. Dennoch haben Analysten eine ambivalente Prognose für den Altcoin im Jahr 2025.

Mert Mumtaz von der Solana-basierten Entwicklerplattform Helius meint, dass der neue Validator-Client Firedancer und die ETF-Zulassung bedeutende Katalysatoren sein könnten. Unter besten Bedingungen kann der Firedancer-Client 1 Million Transaktionen pro Sekunde (tps) verarbeiten.

Außerdem wird er die Netzwerkzuverlässigkeit erhöhen, da ein weiterer Validator-Client vorhanden ist, falls bei einem Probleme auftreten. Seit dem 25. Dezember ist der Markt bullisch hinsichtlich einer Zulassung eines SOL-ETF bis 2025, wie der Anstieg der Polymarket-Quoten von 58% auf 71% zeigt.

Dennoch könnten die ETF-Aussichten und Firedancer den Wert von SOL steigern. Auch ein Token-Unlock von über 2 Milliarden $ im März 2025 sollte jedoch berücksichtigt werden.

Ein SOL-Unlock von 2 Milliarden $ 

Als einer der wichtigsten Unterstützer der Solana-Chain war die Insolvenz von FTX einer der Hauptgründe, warum SOL auf 8 $ abstürzte. Galaxy Digital und andere Investoren sicherten sich dann die SOL-Bestände des aufgelösten FTX-Nachlasses mit einem Abschlag.

Die obigen Daten zeigten, dass 11,2 Millionen SOL-Token im Wert von über 2 Milliarden $ im Jahr 2025 freigegeben werden. Das könnte zu Verkaufsdruck am Markt führen. Außerdem blieb SOL im Dezember hinter ETH zurück, ein Trend, der sich laut einigen Analysten bis ins erste Quartal 2025 fortsetzen könnte. 

Ein Analyst merkte an, dass ETH bessere Gewinne bieten könnte als SOL, und verwies auf das schwächer werdende SOL/ETH-Verhältnis, das die relative Kursentwicklung von SOL gegenüber ETH abbildet. 

Er sagte:

„Solana ist großartig, das lässt sich nicht leugnen, aber das Chance-Risiko-Verhältnis stimmt 2025 im Vergleich zu ETH einfach nicht.“

Dennoch steht SOLs Ausblick für 2025 an einem Scheideweg, mit wesentlichen bullischen Katalysatoren und Gegenwind.

Derweil gibt es weitere positive Neuigkeiten im Solana-Ökosystem.

Solana führt beim wöchentlichen Stablecoin-Wachstum

Solana war in der vergangenen Woche die Blockchain mit dem höchsten Wachstum bei Stablecoins (meist USDT und USDC). Das Netzwerk verzeichnete in der letzten Woche von 2024 einen Zuwachs von fast 424,87 Millionen $, womit es der größte Gewinner war.

Dieser jüngste Meilenstein unterstrich Solanas außergewöhnliches Wachstum 2024. Seine Stablecoin-Marktkapitalisierung lag zu Jahresbeginn bei 1,83 Milliarden $. Bis zum Jahresende war sie auf über 5 Milliarden $ gestiegen, ihr höchster Stand 2024.

Außerdem gehörte Solana 2024 bei Nutzerwachstum, Transaktionen und Anzahl der Stablecoins zu den leistungsstärksten Blockchains. Diese Faktoren waren entscheidend, um die Liquidität bei wachsender Nachfrage zu steigern.

Diese Entwicklung erfolgt vor dem Hintergrund der jüngsten Zunahme der globalen Stablecoin-Marktkapitalisierung, die erstmals über 200 Millionen $ liegt. Solanas Entwicklung deckte sich mit seinem TVL (Total Value Locked) und deutet auf mehr Liquidität und Zugänglichkeit im Web3-Bereich hin.

Das könnte darauf hindeuten, dass Solana Grund zum Optimismus vor 2025 hat, vor allem weil es zum Jahresende mehr Liquidität und positive Anlegerstimmung verbucht hat.

TRONs Kursausblick für 2025

2024 wuchs TRON exponentiell, da die aktiven Adressen des Netzwerks um 64% stiegen. Ebenso legte sein Token TRX um 328,75% zu, von einem Tief von 0,105 $ auf ein Allzeithoch (ATH) von 0,450 $.

Wie beim Wachstum seiner Adressen floriert bei TRON auch ein DeFi- und NFT-Ökosystem. Die Skalierbarkeit und Effizienz von TRON haben seine Beliebtheit und Akzeptanz bei DApps erhöht.

Folglich heben diese Faktoren TRON als bedeutenden Konkurrenten im Blockchain-Ökosystem hervor. Das verheißt Gutes für Akteure, Anleger und Netzwerknutzer in der Zukunft.

Gibt es eine Auswirkung auf TRX?

Typischerweise wirkt sich anhaltendes Wachstum der Netzwerkakzeptanz positiv auf den Kurs eines Tokens aus. Dieser Trend war das ganze Jahr zu beobachten, da der Kurs meist das Netzwerkwachstum widerspiegelte.

Kurzfristig tat sich TRX jedoch schwer, Schritt zu halten. Seit der Rally im November, ausgelöst durch die US-Präsidentschaftswahl, konnte TRX in den Charts keine höheren Widerstandsniveaus zurückerobern. Erwartungsgemäß hielt sich bärische Stimmung, da Anleger die langwierige Konsolidierung nicht mehr tolerierten. 

TRONs gewichtete Stimmung blieb in der Vorwoche negativ. Laut Santiment ist die Anlegerstimmung seit Anfang Dezember negativ geblieben, als der Altcoin zu fallen begann und sich später konsolidierte.

Außerdem sind die TRX-Netflows auf den Wochencharts in zwei aufeinanderfolgenden Perioden positiv geworden, ein Zeichen für erhöhte Börsenzuflüsse. Wenn Zuflüsse die Abflüsse übersteigen, deutet das normalerweise darauf hin, dass der Altcoin mit erhöhtem Verkaufsdruck konfrontiert ist.

Zudem schien diese Bärenstimmung kurzfristig noch robuster. Laut Long/Short-Ratio haben die meisten Trader Short-Positionen eingenommen. Und da Shorts den Markt dominieren, deutete das darauf hin, dass die meisten Anleger sinkende Kurse erwarten.

TRX hatte kurzfristig jedoch Mühe, weiter zuzulegen. Für eine Erholung im Jahr 2025 muss der Altcoin aus der Konsolidierungsspanne ausbrechen und 0,3 $ zurückerobern. Halten die Bären den Markt weiter, droht TRX jedoch unter 0,2 $ zu fallen.

Insgesamt war 2024 ein bemerkenswertes Jahr für das TRON-Ökosystem. Die Kurse sind gestiegen, ebenso die aktiven Adressen. Vor 2025 haben Akteure, Anleger und Teilnehmer der TRON-Community große Hoffnungen.

FTX bestätigt den Rückzahlungstermin im Januar

FTX, die 2022 insolvent gegangene Krypto-Börse, hat bestätigt, dass sie am 3. Januar mit der Rückzahlung von Kundengeldern beginnen wird. Auch die Börsen Bitgo und Kraken werden bei den ausgezahlten Geldern helfen.

Zur Einordnung: Das Insolvenzverfahren begann 2022, nachdem die Liquiditätskrise von FTX finanzielles Fehlverhalten des Gründers Sam Bankman-Fried (SBF) und führender Manager offenlegte. SBF wurde zu 25 Jahren verurteilt, während die anderen Verantwortlichen für ihre Kooperation mit der Anklage mildere Strafen erhielten.

Die Rückerstattung könnte innerhalb von 60 Tagen oder weniger abgeschlossen werden, und das meiste könnte bis zum ersten Quartal 2025 erledigt sein. Berichten zufolge wurden rund 16 Milliarden $ ausgezahlt. Dennoch deckt die erste Phase der Rückzahlung laut Reorganisationsplan die „Convenience Class“ für Forderungen von 50.000 $ oder weniger ab.

Ein Teil der FTX-Erklärung lautete:

„Die Erstverteilung ist auf die Convenience Classes des Plans beschränkt. Gesonderte Stichtage und Zahlungstermine für andere Forderungsklassen werden zu gegebener Zeit bekannt gegeben.“

Was ist der nächste Schritt?

Nach der Ankündigung von FTX äußerten einige Akteure ihre Meinung.

John Ray III, CEO der FTX Debtors, erwähnte, dass ihr Januar-Zeitplan zeige, wie erfolgreich ihre Rückgewinnungsbemühungen waren. Er sagte:

„Wir sind gut aufgestellt, um mit der Auszahlung der Rückflüsse an alle Kunden und Gläubiger zu beginnen. Wir ermutigen Kunden, die notwendigen Schritte abzuschließen, um rechtzeitig Auszahlungen zu erhalten.“

Anspruchsberechtigte müssen Steuerunterlagen einreichen und die Verifizierung ihrer Zugangsdaten abschließen. Dann werden Nutzer für die Abwicklung über BitGo oder Kraken in USD oder Stablecoins eingebunden.

Simon Dedic von Moonrock Capital regte an, dass Kapital in die Märkte fließen solle.

„Was glaubst du, passiert mit Alts, wenn ein Haufen Degens mitten im Bullenmarkt plötzlich Milliarden Dollar bekommt?“

Der native Token FTT stieg am Sonntag um 10%, nachdem das Marktinteresse vor den Rückzahlungen zugenommen hatte. Zum Redaktionsschluss hatte der Altcoin jedoch einen Teil der Wochenendgewinne wieder abgegeben.

Dogecoin-Wale erwerben über 90 Millionen DOGE

Dogecoin-Wale haben in den vergangenen 48 Stunden über 90 Millionen DOGE gekauft. Diese Entwicklung hat die Aufmerksamkeit vieler im Kryptoökosystem erregt und ist ein Beleg für das Vertrauen der Anleger inmitten eines großen Kursausbruchs.

Zum Redaktionsschluss wurde DOGE bei 0,3155 $ gehandelt, nach einem minimalen Rückgang von 0,19% in den vergangenen 24 Stunden. Die zentrale Frage bleibt jedoch, ob dieser Schwung zur nächsten bullischen Phase oder zu weiterer Konsolidierung führen kann.

Wie schlägt sich DOGE?

Die Adressstatistiken von Dogecoin zeigten einen vielversprechenden Trend bei der Netzwerkaktivität. In der Vorwoche stiegen die neuen Adressen um 102,4%, während die aktiven Adressen um 111,32% zulegten.

Diese deuten auf einen Anstieg des Nutzerengagements und des Kurswachstums hin. Außerdem haben Adressen ohne Guthaben um 155,44% zugenommen, was einen Zustrom neuer Teilnehmer signalisiert, die das Ökosystem testen.

Trotz des wachsenden Wal-Interesses sank die Transaktionszahl von Dogecoin deutlich, mit nur 7.843 dokumentierten Transaktionen zum Redaktionsschluss. Dieser Rückgang unterstrich die gedämpfte On-Chain-Aktivität, die ein Gegenwind für bullisches Momentum sein könnte.

Dennoch gingen solche ruhigen Zeiträume meist starken Kursbewegungen voraus, was dies beobachtenswert macht.

Die Liquidationszahlen zeigten ein differenziertes Bild: Short-Positionen im Wert von 257.420 $ wurden liquidiert, gegenüber 133.630 $ bei Longs. 

Dieses Ungleichgewicht deutete darauf hin, dass Leerverkäufer die Kontrolle zu verlieren begannen, was womöglich den Weg für eine bullische Umkehr ebnet. Diese Verschiebung muss das Kaufinteresse jedoch halten, um die Story vollständig zu verändern. 

Insgesamt zeigen die Wal-Akkumulation bei Dogecoin und die steigende Adressaktivität sein Potenzial für einen Ausbruch. Der aktuelle Markt bleibt jedoch unsicher, mit niedrigen Transaktionszahlen und gemischten technischen Signalen. 

Schlussbemerkung

Für Solana und TRON bietet ein komfortabler Jahresabschluss 2024 eine günstige Startrampe für Vorstöße im nächsten Jahr. Ethereum beendet das Jahr mit einer dominanten Stablecoin-Marktkapitalisierung, was auf optimistische Anlegerstimmung und Netzwerkwachstum hindeutet.

Zwei Jahre nach seiner umstrittenen Insolvenz wegen finanzieller Misswirtschaft seiner Spitzenmanager hat FTX seine Pläne bestätigt, mit der Rückzahlung von Kundengeldern zu beginnen. Das könnte viel dazu beitragen, den Ruf der Börse wiederherzustellen.

Schließlich haben Dogecoin-Wale massive 90 Millionen DOGE erworben und damit das Vertrauen der Anleger inmitten eines bedeutenden Kursausbruchs gestärkt.

Es bleibt jedoch unsicher, ob dieser Schwung zur nächsten bullischen Phase oder zu weiterer Konsolidierung führen kann.