Crypto Yield Farming: Was ist das & wie funktioniert es?

Wenn Menschen von Kryptowährungs-Investments hören, denken sie automatisch an den Kauf und Verkauf von Bitcoin und anderen digitalen Vermögenswerten. Doch wie im traditionellen Finanzwesen gibt es neben dem aktiven Handel viele weitere Möglichkeiten, in Kryptowährungen zu investieren. Eine der gängigen Optionen ist Yield Farming.

Dieses Anlagemodell ermöglicht es, passives Einkommen aus Kryptowährungen zu erzielen, indem man sie gegen Zinsen in Liquiditätspools sperrt. Dieser Artikel erklärt Krypto-Yield-Farming im Detail, damit Anleger verstehen, wie es funktioniert, einschließlich seiner Vorteile und Risiken.

Was ist Yield Farming?

Yield Farming ist eine beliebte Möglichkeit, in der Kryptowelt Erträge zu erzielen. Gemeint ist das Sperren von Krypto-Token in einem Liquiditätspool oder einem Protokoll für dezentrale Finanzen (DeFi) im Austausch für regelmäßige Belohnungen, die meist aus den Utility-Kryptowährungen der Plattform bestehen.

Deshalb nennen manche es DeFi-Yield-Farming, um zu betonen, dass es nur im DeFi-Bereich möglich ist. Es gibt verschiedene Krypto-Yield-Farming-Methoden. Die beliebteste besteht darin, dass Anleger ihre Vermögenswerte in einem Kreditprotokoll oder Handelspool hinterlegen, um Liquidität bereitzustellen. 

Du kannst zum Beispiel dezentralen Börsen (DEXs) wie Uniswap, PancakeSwap oder SushiSwap beitreten und ihnen mit deinen Vermögenswerten Liquidität bereitstellen. Das bedeutet, dass du direkt den reibungslosen Fluss von Vermögenswerten bzw. Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern auf der Plattform unterstützt.

Für ihre indirekte Arbeit für die Plattform werden sie mit einem bestimmten Betrag belohnt, dem effektiven Jahreszins (APY). Diese Erträge hängen von der Höhe der Anlage und dem gewählten Liquiditätsprotokoll ab. Im nächsten Abschnitt schauen wir uns die weiteren Yield-Farming-Strategien an. 

Beliebte Yield-Farming-Strategien 

Neben der Bereitstellung von Liquidität in DeFi-Protokollen gibt es unter Anlegern weitere beliebte Krypto-Yield-Farming-Methoden, die im Folgenden aufgeführt sind. 

DeFi-Lending 

Manche DeFi-Protokolle unterstützen das Leihen und Verleihen, wie wir es aus dem traditionellen Finanzwesen kennen. Statt Geld zu leihen, tauscht man jedoch digitale Vermögenswerte. Die an Kreditnehmer verliehenen Vermögenswerte stellen dabei Kreditgeber bereit, die ihre Vermögenswerte ausschließlich für Krypto-Kredite auf diesen Plattformen sperren. 

Ein typisches Beispiel ist, deine Krypto-Bestände in einem Kreditprotokoll wie Compound oder Aave zu sperren, damit andere sie für den Handel und andere Zwecke leihen können. Wenn diese Personen ihre Kredite zurückzahlen, erhältst du deine Krypto-Mittel samt Zinsen zurück. 

Ein Vorteil des Verleihens ist die relative Stabilität, die es bietet. Statt aktiv gegen die Marktkräfte zu handeln, kannst du stabile Erträge erzielen, indem du dein Geld einfach arbeiten lässt. 

Krypto-Staking

Ein weiteres verbreitetes Yield-Farming-Modell ist das Krypto-Staking. Es ist wohl die beliebteste Form, bei Anlegern Krypto-Erträge zu erwirtschaften. Dabei sperrst du deine Vermögenswerte in einem Protokoll, um dessen Betrieb und Sicherheit zu unterstützen. Ein Grund, warum Anleger Staking mögen, ist, dass es nicht auf DeFi-Protokolle beschränkt ist. 

Proof-of-Stake-Blockchains (PoS) wie Ethereum, Solana und Polkadot erlauben es Anlegern, ihre eigenen Token wie ETH, SOL und DOT in ihren Netzwerken zu sperren, um die Validierung von Transaktionen zu unterstützen. In anderen Fällen kannst du deine Vermögenswerte auch in DeFi-Protokollen staken und so ebenfalls passives Einkommen aus deiner Anlage erzielen.

In manchen Fällen werden Staking-Belohnungen jedoch in dem Utility-Token der Plattformen ausgezahlt, in die du investierst, und nicht in der Kryptowährung, die du gestakt hast. Außerdem hängt die Höhe deiner Staking-Belohnung von deinem Anlagebetrag ab. 

Yield-Aggregation 

Als Nächstes folgt die Yield-Aggregation, ein stärker automatisiertes Yield-Farming-System. Während DeFi-Lending und Staking meist manuell vom Anleger angestoßen werden, ist die Yield-Aggregation automatisiert, damit deine Mittel in die profitabelsten Kanäle des DeFi-Marktes fließen. 

Das heißt, du kannst dem System vertrauen, den Prozess zu automatisieren und Stress oder manuelle Fehler zu vermeiden. Wenn du zum Beispiel Krypto-Mittel auf Plattformen wie Yearn Finance einzahlst, gibst du dem System die Befugnis, deine Mittel bestmöglich einzusetzen und Gewinn für dich zu erwirtschaften. 

Dual-Asset-Farming

Wie der Name schon sagt, werden beim Dual-Asset-Farming zwei verschiedene Token in einem Protokoll gesperrt, um gleichzeitig Erträge aus beiden Vermögenswerten zu erzielen. Die Belohnungen werden aus den Transaktionsgebühren der Protokollnutzer gezahlt, in manchen Fällen stellt die Liquiditätsplattform aber auch einige Token bereit, um Anleger zu belohnen. 

Du kannst zum Beispiel das Paar ETH/USDT in einem Liquiditätspool sperren, in der Hoffnung auf höhere Belohnungen als beim Sperren eines einzelnen Vermögenswerts. Dadurch ist dein Risiko hoch, und das Ertragspotenzial ebenfalls. Kommt es jedoch zu einer plötzlichen Preislücke zwischen beiden Token, erleidest du einen Impermanent Loss. 

Vorteile von Yield Farming 

Das sind einige Vorzüge einer Anlage in Yield Farming:

Passives Einkommen erzielen

Der naheliegendste Sinn von Yield Farming ist die Erzielung von Einkünften. Du kannst stabile Gewinne erzielen, ohne viel dafür zu tun. Du musst lediglich deine Token für einen bestimmten Zeitraum sperren. 

Hohe Erträge genießen 

Die Gewinnmarge beim Yield Farming ist in der Regel höher als in der klassischen Finanzwelt. So findest du zum Beispiel Protokolle mit bis zu 140% APY. 

Diversifikation

Yield Farming ist eine gute Möglichkeit, dein Kapital auf mehrere Anlagen zu verteilen. Du kannst in verschiedene Protokolle investieren, um Risiko und Ertrag auszubalancieren. 

Risiken von DeFi-Yield-Farming

Impermanent Loss 

Diese Art von Verlust entsteht, wenn sich die Preise deiner gesperrten Token ändern, nachdem du Liquidität bereitgestellt oder Kredite vergeben hast. Um ein Gleichgewicht herzustellen, verkauft das Protokoll möglicherweise automatisch einige Vermögenswerte, was für dich zu einem Verlust führen kann. 

Volatilität

Preisschwankungen können den Wert deines Coins und die damit verbundenen Gewinne beeinflussen. Sperrst du deinen Coin zum Beispiel für sechs Monate und sein Preis fällt deutlich, verlierst du deinen aufgelaufenen oder potenziellen Gewinn. 

Solltest du Yield Farming in Betracht ziehen? 

Yield Farming kann sich für Anleger lohnen und ist eine einfache Möglichkeit, mit Krypto passives Einkommen zu erzielen. Das größte Risiko ist jedoch der Verlust von Geldern durch Preisvolatilität und Impermanent Loss. Anders gesagt: Du solltest nur dann in Yield Farming investieren, wenn deine Risikobereitschaft zu den verschiedenen Möglichkeiten passt. 

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